بازدهی آیف از ابتدای هفته به بیش از 2 درصد رسید

بازدهی س های بانکی که در دوره های ی اله هنوز رقیبی ندارد، در هفت ماهه نخست امسال با بورس اوراق بهادار تهران برابر شد. بدین ترتیب ...رو مه ایران- بازدهی س های بانکی که در دوره های ی اله هنوز رقیبی ندارد، در هفت ماهه نخست امسال با بورس اوراق بهادار تهران برابر شد. بدین ترتیب درحالی که بازدهی س های بانکی دراین مدت 11.6 درصد بوده است، بازدهی بورس نیز به 11.6 درصد رسید که همپای بانک برای سهامداران خود سود به همراه داشته است.طبق اطلاعات ارائه شده درمیان بازارهای پنجگانه بانک، بورس، سکه، ارز و مسکن، بانک و بورس به صورت مشترک رتبه نخست را در بازدهی از آن خود کرده اند. پس از آن سکه به دلیل رشد قیمتی که در هفته های اخیر تجربه کرده است به عنوان دومین بازا ربازده با 7.9 درصد در هفت ماهه امسال بوده است. پس از آن بازار ارز با شاخص دلار نیز توانسته است 7 درصد بازدهی داشته باشد که سومین بازار پربازده محسوب می شود. بازارمسکن نیز که طی ماه های اخیر پیش نشانه های رونق با رشد معاملات درآن نمایان شده است، با رشد قیمتی 6.2 درصد در مقام چهارم بازارهای پربازده قرار داشته است.بورس در صدر بازدهی سه ماههبراساس گزارش های ارائه شده از سوی شرکت بورس اوراق بهادار تهران، در سه ماهه منتهی به 31 شهریور ماه امسال درمیان بازارهای پنجگانه، بورس بالاترین بازدهی را داشته است. دراین دوره بورس با رشد 9.01 درصد در صدر بازدهی قرار داشته است و حتی از س های بانکی نیز سبقت گرفته است. برهمین اساس س های بانکی با بازدهی 5 درصدی در سه ماه جایگاه دوم را به خود اختصاص داده است و دلار با رشد قیمتی 4.01 درصد در رتبه سوم بازدهی قرار داشته است. نکته جالب این است که دراین دوره بازارمسکن با رشد قیمتی 2.84 درصد از بازدهی 2.25 درصدی بازارسکه پیشی گرفته است. دراین دوره قیمت سکه هنوز وارد کانال های قیمتی بالاتر به دلیل تحولات جهانی و رشد نرخ دلار نشده بود.بازدهی شش ماههدر شش ماهه منتهی به 31 شهریور ماه امسال نیز همچنان بازار بورس در صدر بازدهی برای سهامداران خود قرار داشته است. دراین دوره بورس با رشد 11.14درصد از بازدهی 10 درصدی که س های بانکی برای مشتریان بانک ها به ارمغان آورده بود بیشتر بوده است. اما در رتبه سوم بازدهی دلار با 3.84درصد ایستاده است و پس از آن و با فاصله ناچیزی دو بازار دیگر قرار دارند. دراین دوره مسکن با رشد قیمتی 3.60درصدی همچنان از بازدهی 3.28 درصدی سکه جلوتر بوده است.جابه جایی بازدهی در «هفت ماهه» امسالاما با محاسبه بازدهی بازارهای پنجگانه از ابتدای امسال تا پایان مهرماه ماه (هفت ماهه) درمیان بازدهی بازارهای جابه جایی رخ داده است. همان گونه که اشاره شد دراین دوره بورس و بانک بازدهی ی انی برای سرمایه گذاران خود داشته اند و بازدهی هر دو بازار به 11.6 درصد رسیده است. این نویدی از رشد بازارسرمایه ایران است که درماه های اخیر با رشد قابل توجهی همراه بوده است، به طوری که شاخص کل بورس در شهریور ماه -آ ین ماه تابستان- 4.2 درصد رشد کرد و نزدیک به 3600 واحد بالا رفت. در مهر ماه نیز شاخص توانست با ورود به کانال 86 هزار واحدی رکورد 45 ماهه خود را بشکند. این درحالی است که از دی ماه سال 1392 همواره شاخص زیر کانال 86هزار واحدی قرار داشته است.با جابه جایی بازارها در بازدهی سکه با رشد قیمتی 7.9 درصدی رتبه دوم را به خود اختصاص داده است. درحالی که این بازار در ماه های گذشته با آرامش همراه بود، طی هفته های اخیر با رشد اونس جهانی طلا و همچنین بالا رفتن نرخ دلار در بازار داخلی با افزایش قیمت زیادی همراه شد. بهای سکه تمام بهار ی در نخستین روز کاری سال 96 معادل یک میلیون و 201 هزار تومان بود که در پایان مهرماه به یک میلیون و 296هزارو 500 تومان رسید.پس از سکه، دلار با بازدهی 7 درصد در رتبه بعدی قرارگرفته است. درحالی که دلار در ابتدای امسال با 3748 تومان قیمت خود را آغاز کرد و چهار ماه را بدون نوسان قیمتی زیاد سپری کرد از مرداد ماه با رشد تدریجی قیمت ها مواجه شد و سرانجام در پایان مهر ماه به 4011 تومان رسید.پس از آن بازارمسکن قرار دارد که در هفت ماهه نخست امسال توانسته است 6.2 درصد رشد قیمتی داشته باشد. تعداد معاملات آپارتمان های مس ی شهر تهران در شهریورماه سال ۱۳۹۶ به ۱۵ هزار و ۵۰۰ واحد مس ی رسید که نسبت به ماه مشابه سال قبل ۹.۲ درصد افزایش نشان می دهد. طبق گزارش روابط عمومی بانک مرکزی متوسط قیمت ید و فروش یک متر مربع زیربنای واحد مس ی معامله شده از طریق بنگاه های معاملات ملکی شهر تهران 4 میلیون و 760 هزار تومان بود که نسبت به ماه مشابه سال قبل ۹.۷ درصد افزایش نشان می دهد. میزان تغییر قیمت هر متر آپارتمان مس ی در تهران طی 6 ماه ابت امسال 6.2 درصد اعلام شده است.بازدهی یک ساله بازارهادرصورتی که دوره یک ساله منتهی به 31 شهریور ماه امسال را ملاک محاسبه قرار دهیم، یک بار دیگر س های بانکی به بازدهی 20 درصدی درصدر قرار گرفته است. هرچند بانک مرکزی با ابلاغ بخشنامه هشت بندی خود بانک ها را به رعایت نرخ سود حداکثری 15درصدی س های بانکی م م کرده است، ولی به دلیل چسبندگی س های بلندمدت که پیش از بخشنامه شهریور ماه بانک مرکزی سود بالای 20 درصد دریافت می د همچنان تا پایان دوره س گذاری از این نرخ بالا بهره مند می شوند. علاوه براین، صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت بانک ها نیز نرخ سودی بالاتر از س های بلندمدت پرداخت می کنند.براین اساس دردوره یک ساله س های بانکی در صدر بازدهی قرارگرفته است. دراین دوره زمانی بورس با بازدهی 12.27 درصد جایگاه دوم بازدهی را از آن خود کرده است. البته با سپری شدن ماه های باقی مانده به پایان سال و درصورتی که ملاک محاسبه یک سال از ابتدای فروردین تا پایان اسفند ماه باشد ممکن است که این میزان بازدهی با رشد اخیر بازار سرمایه تغییر کند و بالاتر برود. دریک ساله منتهی به 31 شهریور ماه امسال سکه با بازدهی 10.59 درصدی سومین بازار پربازده ایران بوده است و پس از آن دلار قرار دارد که دراین دوره 9.08 درصد رشد قیمتی داشته است. در رتبه آ نیز بازارمسکن قرار دارد که دراین دوره 8.92 درصد رشد قیمت داشته است.xi3rxucipn8mm7hlr9t4.jpg
رو مه ایران نوشت: بازدهی س های بانکی که در دوره های ی اله هنوز رقیبی ندارد، در هفت ماهه نخست امسال با بورس اوراق بهادار تهران برابر شد. بدین ترتیب درحالی که بازدهی س های بانکی دراین مدت ۱۱.۶ درصد بوده است، بازدهی بورس نیز به ۱۱.۶ درصد رسید که همپای بانک برای سهامداران خود سود به همراه داشته است.طبق اطلاعات ارائه شده درمیان بازارهای پنجگانه بانک، بورس، سکه، ارز و مسکن، بانک و بورس به صورت مشترک رتبه نخست را در بازدهی از آن خود کرده اند. پس از آن سکه به دلیل رشد قیمتی که در هفته های اخیر تجربه کرده است به عنوان دومین بازا ربازده با ۷.۹ درصد در هفت ماهه امسال بوده است. پس از آن بازار ارز با شاخص دلار نیز توانسته است ۷ درصد بازدهی داشته باشد که سومین بازار پربازده محسوب می شود. بازارمسکن نیز که طی ماه های اخیر پیش نشانه های رونق با رشد معاملات درآن نمایان شده است، با رشد قیمتی ۶.۲ درصد در مقام چهارم بازارهای پربازده قرار داشته است.بورس در صدر بازدهی سه ماههبراساس گزارش های ارائه شده از سوی شرکت بورس اوراق بهادار تهران، در سه ماهه منتهی به ۳۱ شهریور ماه امسال درمیان بازارهای پنجگانه، بورس بالاترین بازدهی را داشته است. دراین دوره بورس با رشد ۹.۰۱ درصد در صدر بازدهی قرار داشته است و حتی از س های بانکی نیز سبقت گرفته است. برهمین اساس س های بانکی با بازدهی ۵ درصدی در سه ماه جایگاه دوم را به خود اختصاص داده است و دلار با رشد قیمتی ۴.۰۱ درصد در رتبه سوم بازدهی قرار داشته است. نکته جالب این است که دراین دوره بازارمسکن با رشد قیمتی ۲.۸۴ درصد از بازدهی ۲.۲۵ درصدی بازارسکه پیشی گرفته است. دراین دوره قیمت سکه هنوز وارد کانال های قیمتی بالاتر به دلیل تحولات جهانی و رشد نرخ دلار نشده بود.بازدهی شش ماههدر شش ماهه منتهی به ۳۱ شهریور ماه امسال نیز همچنان بازار بورس در صدر بازدهی برای سهامداران خود قرار داشته است. دراین دوره بورس با رشد ۱۱.۱۴درصد از بازدهی ۱۰ درصدی که س های بانکی برای مشتریان بانک ها به ارمغان آورده بود بیشتر بوده است. اما در رتبه سوم بازدهی دلار با ۳.۸۴درصد ایستاده است و پس از آن و با فاصله ناچیزی دو بازار دیگر قرار دارند. دراین دوره مسکن با رشد قیمتی ۳.۶۰درصدی همچنان از بازدهی ۳.۲۸ درصدی سکه جلوتر بوده است.جابه جایی بازدهی در «هفت ماهه» امسالاما با محاسبه بازدهی بازارهای پنجگانه از ابتدای امسال تا پایان مهرماه ماه (هفت ماهه) درمیان بازدهی بازارهای جابه جایی رخ داده است. همان گونه که اشاره شد دراین دوره بورس و بانک بازدهی ی انی برای سرمایه گذاران خود داشته اند و بازدهی هر دو بازار به ۱۱.۶ درصد رسیده است. این نویدی از رشد بازارسرمایه ایران است که درماه های اخیر با رشد قابل توجهی همراه بوده است، به طوری که شاخص کل بورس در شهریور ماه -آ ین ماه تابستان- ۴.۲ درصد رشد کرد و نزدیک به ۳۶۰۰ واحد بالا رفت. در مهر ماه نیز شاخص توانست با ورود به کانال ۸۶ هزار واحدی رکورد ۴۵ ماهه خود را بشکند. این درحالی است که از دی ماه سال ۱۳۹۲ همواره شاخص زیر کانال ۸۶هزار واحدی قرار داشته است.با جابه جایی بازارها در بازدهی سکه با رشد قیمتی ۷.۹ درصدی رتبه دوم را به خود اختصاص داده است. درحالی که این بازار در ماه های گذشته با آرامش همراه بود، طی هفته های اخیر با رشد اونس جهانی طلا و همچنین بالا رفتن نرخ دلار در بازار داخلی با افزایش قیمت زیادی همراه شد. بهای سکه تمام بهار ی در نخستین روز کاری سال ۹۶ معادل یک میلیون و ۲۰۱ هزار تومان بود که در پایان مهرماه به یک میلیون و ۲۹۶هزارو ۵۰۰ تومان رسید.پس از سکه، دلار با بازدهی ۷ درصد در رتبه بعدی قرارگرفته است. درحالی که دلار در ابتدای امسال با ۳۷۴۸ تومان قیمت خود را آغاز کرد و چهار ماه را بدون نوسان قیمتی زیاد سپری کرد از مرداد ماه با رشد تدریجی قیمت ها مواجه شد و سرانجام در پایان مهر ماه به ۴۰۱۱ تومان رسید.پس از آن بازارمسکن قرار دارد که در هفت ماهه نخست امسال توانسته است ۶.۲ درصد رشد قیمتی داشته باشد. تعداد معاملات آپارتمان های مس ی شهر تهران در شهریورماه سال ۱۳۹۶ به ۱۵ هزار و ۵۰۰ واحد مس ی رسید که نسبت به ماه مشابه سال قبل ۹.۲ درصد افزایش نشان می دهد. طبق گزارش روابط عمومی بانک مرکزی متوسط قیمت ید و فروش یک متر مربع زیربنای واحد مس ی معامله شده از طریق بنگاه های معاملات ملکی شهر تهران ۴ میلیون و ۷۶۰ هزار تومان بود که نسبت به ماه مشابه سال قبل ۹.۷ درصد افزایش نشان می دهد. میزان تغییر قیمت هر متر آپارتمان مس ی در تهران طی ۶ ماه ابت امسال ۶.۲ درصد اعلام شده است.بازدهی یک ساله بازارهادرصورتی که دوره یک ساله منتهی به ۳۱ شهریور ماه امسال را ملاک محاسبه قرار دهیم، یک بار دیگر س های بانکی به بازدهی ۲۰ درصدی درصدر قرار گرفته است. هرچند بانک مرکزی با ابلاغ بخشنامه هشت بندی خود بانک ها را به رعایت نرخ سود حداکثری ۱۵درصدی س های بانکی م م کرده است، ولی به دلیل چسبندگی س های بلندمدت که پیش از بخشنامه شهریور ماه بانک مرکزی سود بالای ۲۰ درصد دریافت می د همچنان تا پایان دوره س گذاری از این نرخ بالا بهره مند می شوند. علاوه براین، صندوق های سرمایه گذاری با درآمد ثابت بانک ها نیز نرخ سودی بالاتر از س های بلندمدت پرداخت می کنند.براین اساس دردوره یک ساله س های بانکی در صدر بازدهی قرارگرفته است. دراین دوره زمانی بورس با بازدهی ۱۲.۲۷ درصد جایگاه دوم بازدهی را از آن خود کرده است. البته با سپری شدن ماه های باقی مانده به پایان سال و درصورتی که ملاک محاسبه یک سال از ابتدای فروردین تا پایان اسفند ماه باشد ممکن است که این میزان بازدهی با رشد اخیر بازار سرمایه تغییر کند و بالاتر برود. دریک ساله منتهی به ۳۱ شهریور ماه امسال سکه با بازدهی ۱۰.۵۹ درصدی سومین بازار پربازده ایران بوده است و پس از آن دلار قرار دارد که دراین دوره ۹.۰۸ درصد رشد قیمتی داشته است. در رتبه آ نیز بازارمسکن قرار دارد که دراین دوره ۸.۹۲ درصد رشد قیمت داشته است.
xi3rxucipn8mm7hlr9t4.jpg
در طول سالیان گذشته درکنار بازارهای اصلی سرمایه گذاری که در دنیا به بورس و بانک محدود می شود، بازارهای جدیدی نیز به صورت محدود با بازدهی های بالا خودنمایی کرده اند و با تغییر شرایط از رونق افتاده اند.به گزارش صبحانه، بهترین محل برای سرمایه گذاری در اقتصاد ایران کجاست؟ این سؤالی است که ذهن تمام انی را که درفکر ب درآمد از اندوخته خود هستند را به خود مشغول کرده است. دراین سال ها گاهی سیم کارت موبایل، ثبت نام خودرو و... این نقش را داشته اند. اما درمیان آنها پنج بازار اصلی یعنی بورس، بانک، طلا، ارز و مسکن درکشمکش جذب سرمایه بیشتر بوده اند.درمیان این بازارهای پنجگانه نیز بسته به شرایط و نوسانات یکی از بازارها نقش پیشرو را در جذب سرمایه های د مردمی بازی کرده است.در سال های فعالیت ت یازدهم شاهد تغییرات زیادی در بازدهی این بازارها هستیم. درحالی که دراواسط دهه 80 بخش مسکن با رشد چندبرابری قیمت ها سایر بازارها را کنار زده بود، در اوایل دهه 90 بازار ارز و تا حدودی طلا این نقش را برعهده گرفت و سرمایه گذاران بسیاری نیز از محل نوسانات بی سابقه قیمت ها بازدهی بالایی را ب د.اما با آرام شدن فضای اقتصادی و بخصوص کاهش نرخ تورم و نوسانات هیجانی س های بانکی که حالا از میانگین نرخ تورم سبقت گرفته بود، بالاترین بازدهی را به خود اختصاص داد. هرچند هنوز س های بانکی به عنوان کم ریسک ترین سرمایه گذاری با اقبال بالایی از سوی سرمایه گذاران روبه روست و به دلیل ع بانک ها از نرخ سود مصوب (15 درصد) نرخ های سود س بانکی تا 25 درصد نیز افزایش یافته است، اما با اطمینان نمی توان گفت که بازار پول تا پایان سال جاری این نقش را برعهده داشته باشد.درنظرسنجی که برنامه پایش سیما درخصوص میزان بازدهی بازارهای مختلف برگزار کرده است، پاسخ قاطبه شرکت کنندگان از تمایل و امیدواری آنها از بازارسرمایه حکایت می کند. به طوری که در پایان این نظرسنجی 40.6 درصد از شرکت کنندگان عنوان د بازدهی بازار بورس نسبت به س گذاری در بانک و همچنین نسبت به دو بازار طلا و مسکن بیشتر است. طبق این نظرسنجی س گذاری در بانک با 25.25 درصد شرکت کنندگان رتبه دوم، بازار طلا و مسکن نیز رتبه های سوم و چهارم بازارهای با بازدهی زیاد را به خود اختصاص دادند.بازدهی بازارها در ی ال اخیربا نگاهی بر بازدهی دارایی های مالی، سکه و مسکن طی دوره های زمانی گذشته مشاهده می شود که در بین این دارایی ها، شاخص فرابورس با بازدهی 79/18 درصد طی یک سال گذشته، بیشترین بازدهی را داشته است اما با توجه به اینکه نرخ سود س ها به عنوان نرخ سود بدون ریسک تلقی می شود، بازدهی واقعی این بازار در یک سال گذشته منفی بوده است. براساس گزارش مدیریت تحقیق و توسعه شرکت بورس در این بازه پس از فرابورس، بازدهی سکه، بورس اوراق بهادار و دلار در رتبه های بعدی قرار دارند. در بازه 9 ماهه، 6 ماهه و سه ماهه، بازدهی اسمی کلیه دارایی های مالی، سکه و مسکن کمتر از بازدهی بدون ریسک یعنی س بانکی بوده است که این به معنی زیان اقتصادی سرمایه گذاری در هر یک از بازارها در مقایسه با س های بانکی است.با وجود این با توجه به مثبت بودن بازدهی اسمی دارایی های مالی، سکه و مسکن در بازه 9 ماهه، بازدهی اسمی دلار و بورس در بازه 6ماهه منفی بوده است. در بازه سه ماهه نیز پس از س های بانکی، بازدهی اسمی فرابورس، بورس و سکه به ترتیب با 29/3، 95/1 و 01/1 درصد بیشترین بازدهی اسمی را نصیب سرمایه گذاران کرده است. در این بازه، بازدهی دلار منفی 16/0 و بازدهی مسکن با رشد محدود 74/0 درصد همراه بوده است. اما درصورتی که بانک مرکزی موفق به کاهش نرخ های سود بانکی شود، شاهد یک جابه جایی در پربازده ترین ها خواهیم بود. درواقع زمانی که با بازدهی واقعی به سود این بازارها نگاه کنیم شرایط تغییر می کند. در بازدهی واقعی باید نرخ تورم جاری را از نرخ بازده اسمی ر کنیم تا بازده واقعی به دست بیاید. بازار مسکنمتوسط قیمت هر مترمربع آپارتمان در تهران طی سه ماه نخست سال 1396 پس از افت قیمت در فروردین ماه روند روبه رشدی را سپری کرد.با توجه به فصل تابستان و افزایش معاملات در بازار مسکن طی این فصل و همچنین افزایش نرخ تورم طی ماه های اخیر، انتظار می رود قیمت مسکن در ماه های آتی کماکان روند رو به رشد خود را ادامه بدهد. در سه ماهه نخست سال 1396، متوسط قیمت یک مترمربع بنای واحد مس ی معامله شده از طریق بنگاه های معاملات ملکی در شهر تهران 9/44 میلیون ریال بوده است که نسبت به مدت مشابه سال قبل، 9/4 درصد افزایش نشان می دهد.بازار سکهبازار طلا و سکه که سال گذشته یکی از پربازده ترین بازارها لقب گرفته بود، در سال 1396 وضعیت پرنوسانی را طی کرده است. در 90 روز ابت سال جاری نوسانات قیمت طلا و سکه با توجه به تحولات بهای جهانی طلا و در مجموع قیمت سکه طی این دوره از 961/11 میلیون ریال در 21 اسفند با رشد محدود یک درصدی به 219/12 میلیون ریال در 31 داد ماه افزایش یافت. همچنین متوسط قیمت سکه طی این دوره (216/12 میلیون ریال)نسبت به بهار سال 1391(233/12 میلیون ریال) حاکی از رشد 11/11 درصدی در قیمت این ف گرانبها است.بازار ارز

بازار ارز در سال جاری روند باثباتی را دنبال کرده است. قیمت دلار در روزهای فروردین، اردیبهشت و داد نوسانات محدودی را داشته است. بازار تا اوا داد 1395 به گونه ای پیش رفت که حتی کاهش قیمت نیز در ارزهای رایج نمایان شد. بر این اساس قیمت هر دلار امریکا در بازار آزاد به 3هزار و 732تومان در 28 داد رسید. بازدهی بازار ارز در 90 روز ابت سال به منفی0.9درصد رسید تا دارندگان این ارز با زیان مواجه شده باشند. نرخ دلار طی این دوره از 31412 ریال در 21 اسفند با افت ناچیز 16/2درصدی به 31422 ریال در 31 داد ماه کاهش یافت. متوسط نرخ دلار طی این دوره (31129 ریال) نسبت به بهار سال 1391(34614 ریال) حاکی از رشد 23/1 درصدی در نرخ آزاد دلار است.بازار سرمایهدر بهار سال 96 از میان 38 صنعت حاضر در بورس تهران 23 صنعت با رشد و بازدهی مثبت مواجه شدند، 13صنعت شاهد بازدهی منفی بودند و دو صنعت بدون تغییر باقی ماندند.سه گروه است اج زغال سنگ، است اج معادن و محصولات کاغذی بیشترین ریسک سرمایه گذاری را در میان گروه های بازار داشتند. در مقابل صنایع کم ریسک بازار در این مدت گروه های بانک ها و مؤسسات مالی، مخابرات و منسوجات بودند. از 39 صنعت حاضر در بورس تهران گروه محصولات کاغذی با بازدهی 68 درصدی از ابتدای سال تا پایان داد ماه بیشترین بازدهی را از ابتدای سال جاری نصیب سهامداران کرده است. /ایران
بازدهی بورس از مرز 27 درصد هم عبور کرد. دیروز برای چهارمین روز کاری پیاپی شاخص کل بورس کانال جدیدی را فتح کرد و با رشد 829 واحدی به ...ایران آنلاین/ بازدهی بورس از مرز 27 درصد هم عبور کرد. دیروز برای چهارمین روز کاری پیاپی شاخص کل بورس کانال جدیدی را فتح کرد و با رشد 829 واحدی به 98 هزار و 358 واحد رسید. درحالی که پیش از این بالاترین شاخص تاریخی بورس با 89 هزار و 500 واحد متعلق به 15 دی ماه 1392 بود، از آذر ماه امسال بارها این رکورد تاریخی ش ته شد.شاخص بورس در روزهای کاری پیاپی 29 آذر و 2 تا 4 دی ماه چهار کانال جدید 95، 96، 97 و 98 هزار واحدی را فتح کرده است. تنها در سه روز کاری دی ماه که معادل 12 ساعت کاری می شود، شاخص نزدیک به 3 درصد( 2.98 درصد) بازدهی داشته است که این میزان بازدهی از رشد 2 هزار و 850 واحدی آن به دست آمده است. درآذرماه نیز بورس رشد بی سابقه ای را تجربه کرد به طوری که دراین ماه شاخص 6 هزار و 734 واحد بالا رفت و بازدهی 7.5 درصدی برای سرمایه گذاران خود ایجاد کرد. با نگاهی به عملکرد بورس در کل فصل پاییز نیز شاهد بازدهی قابل توجه 11.27 درصدی این بازار هستیم. دراین فصل شاخص9 هزار و 677 واحد افزایش یافته است.درمجموع از ابتدای سال جاری تاکنون شاخص با رشد 21 هزار و 128 واحدی بازدهی 27.3 درصدی برای سهامداران خود به همراه داشته است.
بورس پرسودترین بازار ایرانبا رکوردشکنی های اخیر بورس، این بازار از نظر بازدهی و سوددهی در صدر بازارهای رقیب نشست. درحالی که همواره س های بانکی به دلیل بازدهی بالا و پایین بودن بازدهی سایر بازارها در رتبه نخست سوددهی قرار داشت، از6 ماهه نخست امسال به تدریج بازارسهام از بازا ول سبقت گرفت. به طوری که تنها با گذشت چند روز از 9 ماهه سال بازدهی بورس از 27 درصد نیز گذر کرده است.حتی با محاسبه میزان بازدهی بازارسهام در 9 ماهه امسال نیز شاهد سوددهی 23.6 درصدی این بازار هستیم که در اوج سایر بازارها قرار دارد. درمقطع 9 ماهه امسال دومین بازار پربازده سکه بوده که تا پایان آذرماه سال جاری بازدهی معادل 15.8 درصد به همراه داشته است. در رتبه سوم نیز س های بانکی جا می گیرد که به طور متوسط در این بازه زمانی سود 15 درصدی برای مشتریان خود داشته است.البته این میزان از بازدهی با لحاظ نرخ سود 20 درصدی س های بانکی است چراکه همچنان تا پایان دوره های قبلی بسیاری از س های بلندمدت سود 20 درصدی دریافت می کنند، ولی درصورتی که حداکثر نرخ سود بانکی به 15 درصد محدود شود، بازهم شاهد کاهش بازدهی این بازاردرمقایسه با سایر بازارها خواهیم بود. دلار چهارمین بازا ربازده در این مقطع زمانی بوده است به گونه ای که بازدهی این بازار معادل 11.8 درصد برآورد شده است. کم بازده ترین بازارسرمایه گذاری ایران مسکن است که طبق گزارش بانک مرکزی در هشت ماهه نخست سال جاری بازدهی معادل 7.1 درصدی را تجربه کرده است. بررسی بازدهی بازارها طی 9 ماهه ابت سال گذشته نشان می دهد، بورس معادل منفی1.3 درصد، دلار معادل 12.9 درصد، سکه ی معادل 13.5 درصد، س های بانکی حداقل 15 درصد و بازار مسکن تا هشت ماهه نخست سال قبل معادل 4.3 درصد بازدهی داشته است. این بررسی نشان می دهد که در 9 ماه نخست سال قبل سکه پربازده ترین بازار رایج ایران بوده است.نوسان در بازار سکهبازار طلا و سکه که سال گذشته عنوان یکی ازپربازده ترین بازار در میان بازارهای رایج را به خود اختصاص داده بود، در سال جاری وضعیت پر نوسانی را طی کرده است به طوری که دو ماه اول سال جاری این نوسان آن قدر بود که نتوان این بازار را پربازده نامید. سکه در آذرماه سال جاری بازدهی کمتری نسبت به ماه قبل داشته است و همچنان در نوسان است. قیمت سکه تمام بهار ی در روز اول سال جاری یک میلیون و 200 هزار و 800 تومان بوده است. بهای این نوع سکه در پایان ماه نهم سال به یک میلیون و 391هزار و 500 تومان رسیده است. این میزان افزایش نشانگر 15.8 درصد افزایش قیمت سکه است.دلار درگیر نوسان محدودبازار ارز در سال جاری روند باثباتی را دنبال کرده است. قیمت دلار در فروردین، اردیبهشت و داد نوسان کمتری داشته است اما از اوایل مردادماه روند صعودی در این بازار نمایان شده است. اما نوسانات همچنان در این بازار وجود دارد. بازار ارز در 9 ماهه نخست سال گذشته سومین بازدهی را میان 5 بازار رایج به خود اختصاص داده بود. قیمت دلار در بازار ارز در روز نخست امسال 3هزارو 748 تومان بوده و نرخ این نوع ارز در آ آذرماه سال جاری به 4هزارو 194 تومان رسیده است. این افزایش نشانگر بازدهی 11.8 درصدی در قیمت دلار شده است.مسکن روند آرامی را سپری می کندتعداد معاملات آپارتمان های مس ی شهر تهران در آبان ماه سال ۱۳۹۶ به ۱۴.۸ هزار واحد مس ی رسید که نسبت به ماه مشابه سال قبل ۱۸.۵ درصد افزایش نشان می دهد.طبق گزارش بانک مرکزی، متوسط قیمت یدوفروش یک مترمربع زیربنای واحد مس ی معامله شده از طریق بنگاه های معاملات ملکی شهر تهران در آبان 4 میلیون و 890 هزار تومان بود که نسبت به ماه مشابه سال قبل ۱۰.۹ درصد افزایش نشان می دهد.میانگین قیمت مسکن در 8 ماهه سال جاری 7.1 درصد رشد کرده است تا رتبه آ را در بازارهای رایج از نظر بازدهی داشته باشد.
رشد ۴۳ درصدی ارزش معاملات بورس کالای ایرانارزش معاملات بورس کالای ایران در ٩ ماهه امسال در دو بخش بازار فیزیکی و مالی با رشد ٤٣ درصدی به بیش از ۷۳۳ هزار میلیارد ریال رسیده است. به گزارش پایگاه خبری بورس کالای ایران، آمار معاملات بازار فیزیکی بورس کالای ایران در ۹ ماهه امسال حاکی از آن است که در این بازار و در مجموع بیش از ۱۹ میلیون و ۳۸۴ هزار تن محصول به ارزش بالغ بر ۳۴۲ هزار میلیارد ریال داد و ستد شد که نسبت به مدت مشابه سال گذشته رشد ۲۸ درصدی در ارزش و ١.٥ درصدی در حجم را تجربه کرد. بر این اساس در ۹ ماهه امسال و در تالار محصولات کشاورزی ۲ میلیون و ۵۸ هزار تن محصول به ارزش بالغ بر ۲۳ هزار و ۳۰۹ میلیارد ریال داد و ستد شد که حجم و ارزش معاملات این تالار در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته با رشد ۴ درصدی مواجه شده است.همچنین بیش از ۷ میلیون و ۹۲۶هزار تن محصول به ارزش بیش از ۶۹ هزار میلیارد ریال در تالار فرآورده های نفتی به فروش رفت که حجم و ارزش محصولات معامله شده در این تالار به نسبت مدت مشابه سال گذشته به ترتیب رشد ۱۲ و ۵۲ درصدی را تجربه کرده است. آمار معاملات تالار محصولات صنعتی و معدنی نشان می دهد که طی ۹ ماهه امسال، بیش از ۶ میلیون و ۲۶۷ هزار تن محصول به ارزش ۱۳۸ هزار میلیارد ریال مورد داد و ستد قرار گرفته و این تالار رشد ۲۳ درصدی ارزش معاملات نسبت به مدت مشابه سال گذشته را تجربه کرده است. بررسی عملکرد بازار فرعی بورس کالای ایران در مدت مذکور نشان می دهد که در این تالار در مجموع ۱۳۶ هزار و ۷۰۱ تن محصول به ارزش دو هزار و ۳۳۲ میلیارد ریال داد و ستد شد که نسبت به مدت مشابه سال گذشته رشد ۱۱۴ درصدی حجم و ۱۳۹ درصدی ارزش معاملات را نشان می دهد. همچنین آمار معاملات قراردادهای مشتقه بیانگر آن است که در مجموع ۲ میلیون و ۶۲۲ هزار قرارداد به ارزش ۳۸۳هزار میلیارد ریال منعقد شده است که نسبت به مدت مشابه سال گذشته رشد ۴۸ درصدی حجم و ۹۱ درصدی ارزش را نشان می دهد.بورس پرسودترین بازار ایران برای سرمایه گذاری معرفی شد
با انتشار آمار بازدهی 18 بورس برتر دنیا، بورس تهران در میان رقبا توانست با بازدهی 2.9 درصدی و پس از بورس کوآلالامپور، در رتبه چهارم قرار بگیرد. به گزارش شما نیوز: بازدهی بورس تهران از ابتدای سال در رتبه چهارم قرار گرفت و توانست 12 رقیب دیگر را پشت سر بگذارد.با انتشار آمار بازدهی 18 بورس برتر دنیا، بورس تهران در میان رقبا توانست با بازدهی 2.9 درصدی و پس از بورس کوآلالامپور، در رتبه چهارم قرار بگیرد.بر اساس این گزارش، با احتساب عملکرد بازارهای جهانی در 6 ماه گذشته ، بورس استانبول با رشد 8.5 درصدی شاخص bist100 در رتبه نخست نشست.رتبه دوم مشترکا به بورس هنگ کنگ و شاخص هنگ سنگ و بورس آلمان و شاخص دا تعلق گرفت که توانستند از ابتدای سال با بازدهی 5.4 درصدی همراه شوند.رتبه سوم نیز به دو بورس بمبئی و شاخص bse30 و بورس پاریس با شاخص کک تعلق گرفت که بازدهی 4.7 درصدی را در این بازه زمانی به ثبت رساندند.در رتبه چهارم نیز بورس تهران با شاخص tedpix قرار گرفت که با بازدهی 2.9 درصدی آن، از ابتدای سال، توانست 12 رقیب دیگر را پشت سر بگذارد.رتبه پنجم این ج مختص به بورس کوآلالامپور و شاخص klci بود که با بازدهی 2.6 درصدی توانست این رتبه را به دست بیاورد.اما در ادامه، بورس نیویورک با شاخص اس اند پی و بازدهی 2.3 درصدی در رتبه ششم، بورس توکیو و شاخص نیکی ژاپن با بازدهی 2.2 درصدی و شاخص داوجونز بورس نیویورک نیز با همین مقدار بازدهی توانستند تواما در رتبه هفتم ج قرار بگیرند.شاخص تاپی در بورس توکیو بازدهی 1.9 درصدی خود را از ابتدای سال به ثبت رساند و جایگاه هشتم این ج را به خود اختصاص داد. در حالی که در رتبه بعدی بورس آمستردام با بازدهی 0.9 درصدی ، آ ین بازدهی مثبت این ج را به خود اختصاص داد.اما برخی از بازارهای جهانی نیز در این میان با بازدهی منفی همراه بودند.بیشترین میزان بازدهی منفی به بورس شانگهای چین و شاخص ssec تعلق گرفت که با بازدهی منفی 3.5 درصدی کم بازده ترین بازار شد.پس از شانگهای، بورس دوبی با افت 1.8 درصدی بازدهی و بورس عربستان سعودی با بازدهی منفی 1.5 درصدی دیگر بازارهای منفی این ج نام گرفتند.این در حالی است که، با احتساب روزهای معاملاتی از ابتدای سال تا کنون، بورس تهران بالاترین درصد روزهای مثبت را نسبت به دیگر رقبا به ثبت رسانده است.در این میان، شاخص کل بورس تهران 74 درصد از روزهای معاملاتی گذشته را در مدار مثبت طی کرده است و در رتبه اول را به خود اختصاص داده است. در حالی که رتبه های بعدی به نزدک با 60 درصد روزهای مثبت معاملاتی، بورس هنگ کنگ با 59 درصد روزهای معاملاتی مثبت و بورس آلمان و شاخص دا با 57 درصد روزهای مثبت معاملاتی در رتبه های بعدی قرار گرفتند.منبع: پاایگاه اطلاع رسانی و بازار سرمایه- سنا
نخستین ماه از زمستان ۹۶ با صعود دسته جمعی بازارهای داخلی به پایان رسید. معاملات بازار سهام کشور در دی ماه سال جاری با ثبت بازدهی ۵/ ۳ درصدی شاخص کل به پایان رسید تا بورس تهران با ثبت بازدهی ۲۸ درصدی در ۱۰ ماه نخست سال، همچنان صدرنشین ج بازدهی بازارهای سرمایه گذاری کشور باشد. بررسی ها نشان می دهد سطوح بالای نرخ ارز و قیمت کالاها در بازارهای جهانی به خصوص در حوزه نفت و ف ات پایه مهم ترین عوامل صعود قیمت ها در این بازه زمانی به شمار می روند. به گزارش دنیای اقتصاد، در این میان قیمت سکه با ثبت رشد ۱/ ۲۵ درصدی از ابتدای سال در جایگاه دوم ج بازدهی بازارهای موازی قرار گرفت. ش ته شدن پی د ی سطوح تکنیکال نرخ دلار مهم ترین دلیل جهش قیمت سکه در معاملات دی ماه ارزی می شود. در بازار ارز نیز نرخ دلار در دی ماه امسال با رشد ۶/ ۸ درصدی مواجه شد و به ۴۵۴۵ تومان رسید تا بازدهی این بازار از ابتدای سال تاکنون به ۲۱ درصد برسد. به این ترتیب جایگاه سوم ج بازدهی از ابتدای سال به این بازار (ارز) تعلق گرفته است. افزایش تقاضای سفته بازی در کنار کاهش عرضه صرافی بانک ها عامل حمایتی مهمی از نرخ دلار در این بازه زمانی به شمار می رود.بازار سهام هفتمین ماه صعودی متوالی خود را با افزایش ۵/ ۳ درصدی شاخص کل به پایان برد. به این ترتیب بازدهی بازار سهام از ابتدای سال به ۲۸ درصد رسید تا عنوان پربازده ترین بازار سرمایه گذاری در این بازه زمانی همچنان به نام بورس باشد. سهامداران در این ماه تحت تاثیر چند عامل مثبت و منفی معاملات پرتلاطمی را شاهد بودند. تلاطمی که در نهایت به رشد شاخص سهام منجر شد. مهم ترین عوامل اثر گذار در صعود عمومی قیمت سهام در جریان معاملات این ماه سطوح بالای قیمت کالاها در بازارهای جهانی و نرخ دلار به شمار می روند. عواملی که در صورت پایداری که احتمال آن هم چندان کم نیست، می تواند پله صعود بورس به سطوح بالاتر باشد.داد وستد سهام در دی ماهمعاملات دی ماه از نظر وضعیت روند قیمت ها سه بود. در هفته اول دی ماه به دنبال روند صعودی قیمت عمومی سهام در آذرماه، سهامداران شاهد رشد شاخص سهام و رکورد شکنی های متعددی بودند (نماگر بازار سهام طی معاملات این هفته سه کانال شکنی پی در پی را ثبت کرد). در ادامه اما تحت تاثیر نزدیک شدن به زمان اعلام نظر رسمی ترامپ در مورد و برخی ناآرامی های داخلی فضای احتیاط و انتظار بر بورس غالب شد. در این فضا در اثر رشد پیوسته قیمت ها در چند هفته قبل از آن، فروشندگان بیشتری ترغیب به عرضه سهام شدند و همین مساله منجر به تشدید نزول قیمت عمومی سهام شد (نماگر بازار در پایان هفته دوم دی ماه سنگین ترین افت هفتگی در سال ۹۶ را به ثبت رساند). در همین فضا بود که شاخص سهام دو کانال از سه کانالی را که در روزهای نخست دی ماه فتح کرده بود، واگذار کرد. در ادامه ناآرامی های داخلی فروکش کرد و نگرانی های سهامداران ناشی از این موضوع کمرنگ شد. بورس اما منتظر اعلام نظر ترامپ در مورد باقی ماند. رئیس جمهور در نهایت در شامگاه ۲۲ دی ماه، بار دیگر تعلیق تحریم ها علیه ایران را تمدید کرد. سهامداران به دلیل غیر قابل پیش بینی بودن رفتار ترامپ این ریسک سیستماتیک را بر سر معاملات سهام پابرجا می دیدند با این حال صعود نرخ ارز و سطوح بالای قیمت های جهانی به عنوان دو عامل مهم حمایتی از سهام کالایی مجددا توجهات را به معاملات بورس به ویژه گروه های مرتبط با بازارهای جهانی جلب کرد. ضمن آنکه انعکاس گزارش های عملکرد ۹ ماهه شرکت ها در روزهای پایانی دی ماه، انتظارات سهامداران را در مورد اثر گذاری این عوامل در وضعیت سودآوری شرکت ها تایید کرد. در این شرایط تقاضا برای سهام کالایی به خصوص گروه های ف ی – معدنی، پتروشیمی و پالایشی تقویت شد و شاخص سهام ضمن باز پس گیری دو کانال از دست رفته خود، بار دیگر توجهات سرمایه گذاران را به بازار جلب کرد. در شرایطی بورس تهران دوباره به کورس رقابت با دیگر بازارهای سرمایه گذاری کشور بازگشته است که در این میان، امکان اصلاح قیمت های جهانی با توجه به رویکرد انقباضی ت و بانک مرکزی چین وجود دارد، علاوه بر این عبور از فصل اوج تقاضای ارز موضوعی است که می تواند انگیزه های بنیادی رونق کنونی در بورس تهران را در کوتاه مدت تحت تاثیر قرار دهد.روند بورس تا پایان ۹۶غالب سهامداران و کارشناسان بازار سهام تحت تاثیر عوامل بنیادی مزبور فتح کانال ۱۰۰ هزار واحدی را چندان دور از دسترس نمی بینند. صعود نرخ ارز تا سطح ۴۵۰۰ تومان در کنار سطوح بالای ف ات پایه و نفت در بازار های جهانی مواردی هستند که امیدواری ها نسبت به تداوم رشد قیمت ها را به وجود آورده است. علاوه بر این انتشار گزارش عملکرد شرکت ها در فصل پاییز به خصوص در گروه ف ی و شیمیایی نیز در ایجاد انگیزه برای تقاضای سهام بی تاثیر نبوده است. در این فضا بسیاری از کارشناسان به حمایت متغیرهای متعددی از قیمت کالاها به خصوص ف ات در کوتاه مدت تاکید دارند. با این حال عدم قطعیت در مورد روند این بازارها با توجه به ماهیت پرنوسان آنها موضوعی است که نباید آن را کم اهمیت شمرد. خاصه آنکه عمده رشد قیمت ها در این بازه زمانی با تمرکز تقاضا در صنایع کالایی شکل گرفته است. پایان فصل سرما با رفع محدودیت های تولید توسط چین در کنار افزایش ظرفیت تولید در سطح جهان می تواند بر قیمت کالا ها فشار وارد کند. ضمن آنکه صحبت های اخیر ت و در خواست تغییر برخی مفاد نیز موضوعی است که می تواند فضای احتیاطی در داد و ستدهای سهام به وجود آورد.سکه پیشتاز بازارهای دی ماهبورس تهران در ماه گذشته با رشد ۵/ ۳ درصدی شاخص کل مواجه شد. شاخص سهام که در پایان معاملات آذر ماه در سطح ۹۵ هزار و ۹۰۵ واحدی قرار داشت پرونده خود در دهمین ماه از سال را با قرار گرفتن در سطح ۹۸ هزار و ۸۱۷ واحدی بست تا در بازه ماهانه رتبه سوم ج بازدهی بازار های سرمایه گذاری را به خود اختصاص دهد. سکه نیز در معاملات دی ماه توانست بار دیگر به صدر ج ماهانه بازدهی بازارهای سرمایه گذاری کشور بازگردد. قیمت سکه که در انتهای آذر ماه در سطح یک میلیون و ۳۹۱ هزار تومان قرار داشت، با رشد ۱/ ۹ درصدی در معاملات دی ماه به رقم یک میلیون و ۵۱۷ هزار تومان رسید. ش تن پی در پی سطوح تکنیکال دلار در جریان معاملات این ماه مهم ترین دلیل جهش قیمت سکه به شمار می رود. در بازار ارز نیز نرخ دلار با رشد ۶/ ۸ درصدی مواجه شد تا رتبه دوم بازدهی بازارها به این بازار اختصاص یابد. در هفته ابت دی ماه دلار زیر سطح ۴۲۰۰ تومان در حال تجربه یک روند کم نوسان بود. در هفته دوم اما رشد تقاضای سفته بازانه با چاشنی عوامل غیراقتصادی (نزدیک شدن به زمان اعلام نظر ترامپ در مورد و ناآرامی های داخلی) نرخ دلار را به سقف ۴۴۰۰ تومان نزدیک کرد. در هفته پایانی ماه گذشته، تداوم تقاضای سفته بازی و کاهش عرضه از سوی صرافی بانک ها نوسانات صعودی دلار را تشدید کرد. این روند نرخ ارز را از ۴۱۸۷ تومان در پایان آذر ماه به ۴۵۴۵ تومان در پایان معاملات دی رساند. بازار پول نیز (با فرض بازدهی ۱۵درصدی ثابت سالانه) با بازدهی ۲۵/ ۱ درصدی قعر ج بازدهی بازارهای سرمایه گذاری کشور را به خود اختصاص داد. در بررسی وضعیت عملکرد بازار ها از ابتدای سال اما همچنان بازار سهام با بازدهی ۲۸ درصدی پیشتاز است. بازار سکه و ارز نیز با بازدهی ۱/ ۲۵ و ۲۱ درصدی رتبه های بعدی را به خود اختصاص داده اند.حرکت شاخص سهام و ید حقیقی هادر جریان معاملات دی ماه ۵۶ میلیارد تومان نقدینگی از سبد سهام افراد حقوقی به سبد سهامداران حقیقی منتقل شد.نحوه حضور این معامله گران در سمت ید روندی شبیه شاخص سهام در جریان داد وستدهای این ماه داشت. به عبارتی سه فازی که برای روند شاخص سهام در معاملات دی ماه این بازار دیده شد، در روند دادوستد یداران حقیقی نیز قابل مشاهده بود. به طوری که همزمان با صعود شاخص سهام در هفته ابت دی ماه خالص ید به نفع سهامداران د رقم خورد. در دوهفته دیگر حقوقی ها در سمت ید تحرک بیشتری داشتند. در هفته پایانی همزمان با تجدید رکورد شکنی های شاخص سهام نیز بار دیگر خالص ید حقیقی ها مثبت شد.(بررسی ها نشان می دهد در هفته پایانی دی خالص ید سهامداران د بالغ بر ۱۱۸ میلیارد تومان بود). در مجموع مشارکت سهامداران د در معاملات این ماه حدود ۵۸ درصد بوده که نسبت به وضعیت مشارکت این سهامداران در ۹ ماه نخست سال تفاوت چندانی نداشته است.رصد صنایع ماهانه بورسهمان طور که گفته شد، صنایع کالایی در معاملات ماه گذشته بیشترین اقبال را بین سهامداران داشتند. بر همین اساس رتبه های نخست ج بازدهی صنایع نیز به این گروه ها اختصاص داشت. عنوان پربازده ترین صنعت بورس در جریان معاملات این ماه به گروه است اج زغال سنگ با رشد بیش از ۳/ ۱۰ درصدی اختصاص داشت. پس از این گروه، صنایع است اج کانه های ف ی، محصولات شیمیایی، فرآورده های نفتی و ف ات اساسی قرار داشتند. این ۴ صنعت بیش از نیمی از ارزش کل بازار سهام را به خود اختصاص می دهد. این موضوع تاکید می کند که عمده رشد شاخص سهام طی معاملات ماه گذشته با تمرکز تقاضا در سهام کالایی صورت گرفته است. رسیدن قیمت نفت برنت به ۷۰ دلار در کنار افزایش نرخ ارز مبادله ای محرک افزایش اقبال سهامداران به سهام پالایشی بودند.از سوی دیگر رکورد شکنی های قیمت ف ات پایه در بازارهای جهانی محرک تقاضای سهام ف ی بود (هر چند در پایان معاملات هفته گذشته با اصلاح قیمت مواجه شدند). در پایان معاملات دیروز در بازارهای جهانی قیمت هر تن مس به ۷۰۴۵ دلار رسید.قیمت روی و سرب نیز به ترتیب ۳۴۰۷ دلار و ۲۵۸۶ دلار (در هر تن) گزارش شد. در آن سوی ج بازدهی ماهانه صنایع گروه های محصولات کاغذی، است اج نفت و ساخت دستگاه و وسایل ارتباطی بیشترین زیان را به سهامداران خود تحمیل د.گروه خودرو، ف ات اساسی و کانه های ف ی در صدر ج صنایع با بیشترین حجم معاملات قرار گرفتند. بیشترین ارزش معاملات نیز به گروه های ف ات اساسی، فرآورده های نفتی و شیمیایی تعلق گرفت.مروری بر داد و ستدهای بورس در دی ماهماه گذشته، در مجموع بیش از ۱۷ میلیارد و ۸۱ میلیون سهم به ارزش بیش از ۳ هزار و ۷۰۰ میلیارد تومان در حدود یک میلیون و ۵۵۷ هزاردفعه معامله شد (در این بررسی ها اثر معاملات بلوکی حذف شده است). بررسی ها نشان می دهد در این مدت، متوسط روزانه حجم و ارزش معاملات د سهام و حق تقدم در نمادهای عادی به ترتیب بیش از ۸۱۳ میلیون سهم و ۱۷۷ میلیارد تومان بوده است.میانگین حجم و ارزش معاملات این ماه نسبت به میانگین این دو متغیر در آذر ماه به ترتیب با افت ۱۵ و ۱۰ درصدی مواجه بوده است (متوسط حجم و ارزش معاملات د در آذر به ترتیب بیش از ۹۵۷ میلیون سهم و ۱۹۶ میلیارد تومان بوده است). این در حالی است که میانگین ارزش معاملات دی ماه نسبت به میانگین این متغیر در ۹ ماه نخست سال افزایش ۳۵درصدی را تجربه کرده است.
رو مه دنیای اقتصاد نوشت: بررسی ها نشان می دهد سطوح بالای نرخ ارز و قیمت کالاها در بازارهای جهانی به خصوص در حوزه نفت و ف ات پایه مهم ترین عوامل صعود قیمت ها در این بازه زمانی به شمار می روند.نخستین ماه از زمستان ۹۶ با صعود دسته جمعی بازارهای داخلی به پایان رسید. معاملات بازار سهام کشور در دی ماه سال جاری با ثبت بازدهی ۵/ ۳ درصدی شاخص کل به پایان رسید تا بورس تهران با ثبت بازدهی ۲۸ درصدی در ۱۰ ماه نخست سال، همچنان صدرنشین ج بازدهی بازارهای سرمایه گذاری کشور باشد.بررسی ها نشان می دهد سطوح بالای نرخ ارز و قیمت کالاها در بازارهای جهانی به خصوص در حوزه نفت و ف ات پایه مهم ترین عوامل صعود قیمت ها در این بازه زمانی به شمار می روند.در این میان قیمت سکه با ثبت رشد ۱/ ۲۵ درصدی از ابتدای سال در جایگاه دوم ج بازدهی بازارهای موازی قرار گرفت. ش ته شدن پی د ی سطوح تکنیکال نرخ دلار مهم ترین دلیل جهش قیمت سکه در معاملات دی ماه ارزی می شود.در بازار ارز نیز نرخ دلار در دی ماه امسال با رشد ۶/ ۸ درصدی مواجه شد و به ۴۵۴۵ تومان رسید تا بازدهی این بازار از ابتدای سال تاکنون به ۲۱ درصد برسد. به این ترتیب جایگاه سوم ج بازدهی از ابتدای سال به این بازار (ارز) تعلق گرفته است. افزایش تقاضای سفته بازی در کنار کاهش عرضه صرافی بانک ها عامل حمایتی مهمی از نرخ دلار در این بازه زمانی به شمار می رود.بازار سهام هفتمین ماه صعودی متوالی خود را با افزایش ۵/ ۳ درصدی شاخص کل به پایان برد. به این ترتیب بازدهی بازار سهام از ابتدای سال به ۲۸ درصد رسید تا عنوان پربازده ترین بازار سرمایه گذاری در این بازه زمانی همچنان به نام بورس باشد. سهامداران در این ماه تحت تاثیر چند عامل مثبت و منفی معاملات پرتلاطمی را شاهد بودند. تلاطمی که در نهایت به رشد شاخص سهام منجر شد. مهم ترین عوامل اثر گذار در صعود عمومی قیمت سهام در جریان معاملات این ماه سطوح بالای قیمت کالاها در بازارهای جهانی و نرخ دلار به شمار می روند. عواملی که در صورت پایداری که احتمال آن هم چندان کم نیست، می تواند پله صعود بورس به سطوح بالاتر باشد.داد وستد سهام در دی ماهمعاملات دی ماه از نظر وضعیت روند قیمت ها سه بود. در هفته اول دی ماه به دنبال روند صعودی قیمت عمومی سهام در آذرماه، سهامداران شاهد رشد شاخص سهام و رکورد شکنی های متعددی بودند (نماگر بازار سهام طی معاملات این هفته سه کانال شکنی پی در پی را ثبت کرد). در ادامه اما تحت تاثیر نزدیک شدن به زمان اعلام نظر رسمی ترامپ در مورد و برخی ناآرامی های داخلی فضای احتیاط و انتظار بر بورس غالب شد.در این فضا در اثر رشد پیوسته قیمت ها در چند هفته قبل از آن، فروشندگان بیشتری ترغیب به عرضه سهام شدند و همین مساله منجر به تشدید نزول قیمت عمومی سهام شد (نماگر بازار در پایان هفته دوم دی ماه سنگین ترین افت هفتگی در سال ۹۶ را به ثبت رساند). در همین فضا بود که شاخص سهام دو کانال از سه کانالی را که در روزهای نخست دی ماه فتح کرده بود، واگذار کرد. در ادامه ناآرامی های داخلی فروکش کرد و نگرانی های سهامداران ناشی از این موضوع کمرنگ شد.بورس اما منتظر اعلام نظر ترامپ در مورد باقی ماند. رئیس جمهور در نهایت در شامگاه ۲۲ دی ماه، بار دیگر تعلیق تحریم ها علیه ایران را تمدید کرد. سهامداران به دلیل غیر قابل پیش بینی بودن رفتار ترامپ این ریسک سیستماتیک را بر سر معاملات سهام پابرجا می دیدند با این حال صعود نرخ ارز و سطوح بالای قیمت های جهانی به عنوان دو عامل مهم حمایتی از سهام کالایی مجددا توجهات را به معاملات بورس به ویژه گروه های مرتبط با بازارهای جهانی جلب کرد.ضمن آنکه انعکاس گزارش های عملکرد ۹ ماهه شرکت ها در روزهای پایانی دی ماه، انتظارات سهامداران را در مورد اثر گذاری این عوامل در وضعیت سودآوری شرکت ها تایید کرد. در این شرایط تقاضا برای سهام کالایی به خصوص گروه های ف ی – معدنی، پتروشیمی و پالایشی تقویت شد و شاخص سهام ضمن باز پس گیری دو کانال از دست رفته خود، بار دیگر توجهات سرمایه گذاران را به بازار جلب کرد. در شرایطی بورس تهران دوباره به کورس رقابت با دیگر بازارهای سرمایه گذاری کشور بازگشته است که در این میان، امکان اصلاح قیمت های جهانی با توجه به رویکرد انقباضی ت و بانک مرکزی چین وجود دارد، علاوه بر این عبور از فصل اوج تقاضای ارز موضوعی است که می تواند انگیزه های بنیادی رونق کنونی در بورس تهران را در کوتاه مدت تحت تاثیر قرار دهد.روند بورس تا پایان ۹۶غالب سهامداران و کارشناسان بازار سهام تحت تاثیر عوامل بنیادی مزبور فتح کانال ۱۰۰ هزار واحدی را چندان دور از دسترس نمی بینند. صعود نرخ ارز تا سطح ۴۵۰۰ تومان در کنار سطوح بالای ف ات پایه و نفت در بازار های جهانی مواردی هستند که امیدواری ها نسبت به تداوم رشد قیمت ها را به وجود آورده است. علاوه بر این انتشار گزارش عملکرد شرکت ها در فصل پاییز به خصوص در گروه ف ی و شیمیایی نیز در ایجاد انگیزه برای تقاضای سهام بی تاثیر نبوده است.در این فضا بسیاری از کارشناسان به حمایت متغیرهای متعددی از قیمت کالاها به خصوص ف ات در کوتاه مدت تاکید دارند. با این حال عدم قطعیت در مورد روند این بازارها با توجه به ماهیت پرنوسان آنها موضوعی است که نباید آن را کم اهمیت شمرد. خاصه آنکه عمده رشد قیمت ها در این بازه زمانی با تمرکز تقاضا در صنایع کالایی شکل گرفته است.پایان فصل سرما با رفع محدودیت های تولید توسط چین در کنار افزایش ظرفیت تولید در سطح جهان می تواند بر قیمت کالا ها فشار وارد کند. ضمن آنکه صحبت های اخیر ت و در خواست تغییر برخی مفاد نیز موضوعی است که می تواند فضای احتیاطی در داد و ستدهای سهام به وجود آورد.سکه پیشتاز بازارهای دی ماهبورس تهران در ماه گذشته با رشد ۵/ ۳ درصدی شاخص کل مواجه شد. شاخص سهام که در پایان معاملات آذر ماه در سطح ۹۵ هزار و ۹۰۵ واحدی قرار داشت پرونده خود در دهمین ماه از سال را با قرار گرفتن در سطح ۹۸ هزار و ۸۱۷ واحدی بست تا در بازه ماهانه رتبه سوم ج بازدهی بازار های سرمایه گذاری را به خود اختصاص دهد. سکه نیز در معاملات دی ماه توانست بار دیگر به صدر ج ماهانه بازدهی بازارهای سرمایه گذاری کشور بازگردد.قیمت سکه که در انتهای آذر ماه در سطح یک میلیون و ۳۹۱ هزار تومان قرار داشت، با رشد ۱/ ۹ درصدی در معاملات دی ماه به رقم یک میلیون و ۵۱۷ هزار تومان رسید. ش تن پی در پی سطوح تکنیکال دلار در جریان معاملات این ماه مهم ترین دلیل جهش قیمت سکه به شمار می رود. در بازار ارز نیز نرخ دلار با رشد ۶/ ۸ درصدی مواجه شد تا رتبه دوم بازدهی بازارها به این بازار اختصاص یابد. در هفته ابت دی ماه دلار زیر سطح ۴۲۰۰ تومان در حال تجربه یک روند کم نوسان بود.در هفته دوم اما رشد تقاضای سفته بازانه با چاشنی عوامل غیراقتصادی (نزدیک شدن به زمان اعلام نظر ترامپ در مورد و ناآرامی های داخلی) نرخ دلار را به سقف ۴۴۰۰ تومان نزدیک کرد. در هفته پایانی ماه گذشته، تداوم تقاضای سفته بازی و کاهش عرضه از سوی صرافی بانک ها نوسانات صعودی دلار را تشدید کرد.این روند نرخ ارز را از ۴۱۸۷ تومان در پایان آذر ماه به ۴۵۴۵ تومان در پایان معاملات دی رساند. بازار پول نیز (با فرض بازدهی ۱۵درصدی ثابت سالانه) با بازدهی ۲۵/ ۱ درصدی قعر ج بازدهی بازارهای سرمایه گذاری کشور را به خود اختصاص داد. در بررسی وضعیت عملکرد بازار ها از ابتدای سال اما همچنان بازار سهام با بازدهی ۲۸ درصدی پیشتاز است. بازار سکه و ارز نیز با بازدهی ۱/ ۲۵ و ۲۱ درصدی رتبه های بعدی را به خود اختصاص داده اند.حرکت شاخص سهام و ید حقیقی هادر جریان معاملات دی ماه ۵۶ میلیارد تومان نقدینگی از سبد سهام افراد حقوقی به سبد سهامداران حقیقی منتقل شد.نحوه حضور این معامله گران در سمت ید روندی شبیه شاخص سهام در جریان داد وستدهای این ماه داشت. به عبارتی سه فازی که برای روند شاخص سهام در معاملات دی ماه این بازار دیده شد، در روند دادوستد یداران حقیقی نیز قابل مشاهده بود.به طوری که همزمان با صعود شاخص سهام در هفته ابت دی ماه خالص ید به نفع سهامداران د رقم خورد. در دوهفته دیگر حقوقی ها در سمت ید تحرک بیشتری داشتند. در هفته پایانی همزمان با تجدید رکورد شکنی های شاخص سهام نیز بار دیگر خالص ید حقیقی ها مثبت شد.(بررسی ها نشان می دهد در هفته پایانی دی خالص ید سهامداران د بالغ بر ۱۱۸ میلیارد تومان بود). در مجموع مشارکت سهامداران د در معاملات این ماه حدود ۵۸ درصد بوده که نسبت به وضعیت مشارکت این سهامداران در ۹ ماه نخست سال تفاوت چندانی نداشته است.رصد صنایع ماهانه بورسهمان طور که گفته شد، صنایع کالایی در معاملات ماه گذشته بیشترین اقبال را بین سهامداران داشتند. بر همین اساس رتبه های نخست ج بازدهی صنایع نیز به این گروه ها اختصاص داشت. عنوان پربازده ترین صنعت بورس در جریان معاملات این ماه به گروه است اج زغال سنگ با رشد بیش از ۳/ ۱۰ درصدی اختصاص داشت.پس از این گروه، صنایع است اج کانه های ف ی، محصولات شیمیایی، فرآورده های نفتی و ف ات اساسی قرار داشتند. این ۴ صنعت بیش از نیمی از ارزش کل بازار سهام را به خود اختصاص می دهد. این موضوع تاکید می کند که عمده رشد شاخص سهام طی معاملات ماه گذشته با تمرکز تقاضا در سهام کالایی صورت گرفته است. رسیدن قیمت نفت برنت به ۷۰ دلار در کنار افزایش نرخ ارز مبادله ای محرک افزایش اقبال سهامداران به سهام پالایشی بودند.از سوی دیگر رکورد شکنی های قیمت ف ات پایه در بازارهای جهانی محرک تقاضای سهام ف ی بود (هر چند در پایان معاملات هفته گذشته با اصلاح قیمت مواجه شدند). در پایان معاملات دیروز در بازارهای جهانی قیمت هر تن مس به ۷۰۴۵ دلار رسید.قیمت روی و سرب نیز به ترتیب ۳۴۰۷ دلار و ۲۵۸۶ دلار (در هر تن) گزارش شد. در آن سوی ج بازدهی ماهانه صنایع گروه های محصولات کاغذی، است اج نفت و ساخت دستگاه و وسایل ارتباطی بیشترین زیان را به سهامداران خود تحمیل د.گروه خودرو، ف ات اساسی و کانه های ف ی در صدر ج صنایع با بیشترین حجم معاملات قرار گرفتند. بیشترین ارزش معاملات نیز به گروه های ف ات اساسی، فرآورده های نفتی و شیمیایی تعلق گرفت.مروری بر داد و ستدهای بورس در دی ماهماه گذشته، در مجموع بیش از ۱۷ میلیارد و ۸۱ میلیون سهم به ارزش بیش از ۳ هزار و ۷۰۰ میلیارد تومان در حدود یک میلیون و ۵۵۷ هزاردفعه معامله شد (در این بررسی ها اثر معاملات بلوکی حذف شده است). بررسی «دنیای اقتصاد» نشان می دهد در این مدت، متوسط روزانه حجم و ارزش معاملات د سهام و حق تقدم در نمادهای عادی به ترتیب بیش از ۸۱۳ میلیون سهم و ۱۷۷ میلیارد تومان بوده است.میانگین حجم و ارزش معاملات این ماه نسبت به میانگین این دو متغیر در آذر ماه به ترتیب با افت ۱۵ و ۱۰ درصدی مواجه بوده است (متوسط حجم و ارزش معاملات د در آذر به ترتیب بیش از ۹۵۷ میلیون سهم و ۱۹۶ میلیارد تومان بوده است). این در حالی است که میانگین ارزش معاملات دی ماه نسبت به میانگین این متغیر در ۹ ماه نخست سال افزایش ۳۵درصدی را تجربه کرده است.
دنیای اقتصاد:شاخص کل بورس تهران با افزایش سه هزار و 460 واحدی آ ین ماه تابستان را پشت سر گذاشت. این در حالی است که به طور سنتی، شهریور یکی از ضعیف ترین ماه های بازار سهام به دلیل فشار تسویه اعتبارات کارگزاری ها بوده است. پیش تر «دنیای اقتصاد» با رصد عوامل متعدد، سنت شکنی بازار سهام در شهریور امسال را پیش بینی کرده بود. به این ترتیب، بهترین عملکرد ماهانه بورس 96 در شهریور رقم خورد و شاخص سهام توانست با سه کانال شکنی در آستانه ورود به سطح 86 هزار واحدی قرار گیرد. اقبال به گروه های معدنی-ف ی در ماه گذشته ادامه یافت که در کنار تقویت تقاضا در نمادهای پتروشیمی و پالایشگاهی توانستند این رکورد جدید در مسیر صعودی شاخص سهام را رقم بزنند. اکنون که بورس تهران از ابتدای سال توانسته بهترین عملکرد را میان بازارها به ثبت برساند، محرک ها و موانع مهمی در این بازار قابل ردی است. از ی و، روند آینده قیمت کالاها در بازار جهانی و نوسانات بازار ارز مهم ترین متغیرهای تعیین کننده تداوم رونق در گروه های ف ی-معدنی محسوب می شوند. از سوی دیگر، روند نرخ سود در ماه های آینده می تواند بر جریان ورودی نقدینگی به بورس و ارزش گذاری سهام موثر باشد. همچنین گزارش های 6 ماهه شرکت ها در کنار ریسک های مربوط به در این ماه اهمیت ویژه ای برای بورس بازان دارد.دنیای اقتصاد، سلیمان کرمی:رصد شاخص کل بورس تهران در نیمه نخست سال 96 به بازدهی دلچسب برای فعالان این بازار اشاره دارد. در این میان بازدهی مورد انتظار برای تمامی اهالی بازار ی ان نبوده و برخی فعالان بازار نیز از روند صعودی بازار جا ماندند. دماسنج بازار سهام در ماه شهریور، فصل تابستان و نیمه نخست سال به ترتیب رشد 2/ 4، 9 و 11 درصدی را به ثبت رساند. در این میان رشد قیمت جهانی را می توان محرک اصلی رشد قیمت سهام و به دنبال آن شاخص کل عنوان کرد. نمادهای زیرمجموعه ف ات اساسی بیشترین سوخت را برای رشد شاخص در تابستان مهیا د. در ادامه نمادهای ف ی و معدنی، گروه پالایشی نیز بیشترین حمایت را از شاخص کل به عمل آوردند.گزارش های «دنیای اقتصاد» از اوایل تابستان به انتظار برای رشد ادامه دار دماسنج بازار سهام اشاره داشت. طی ماه های گذشته جابه جایی نقدینگی از سایر گروه های بازار به سمت نمادهای ف ی و معدنی، باعث شد سهام این گروه ها همراه با اصلاح گروه های دیگری مانند خودرو، روند صعودی را در پیش بگیرند. هفته گذشته اما مطابق انتظارات، بازار با موج تازه ای از نقدینگی همراه شد. در حالی که نمادهای خودرویی چندین ماه روند رکودی را تجربه د سرانجام با غلبه قدرت تقاضا بر عرضه سهام معاملات چهارشنبه را با صف ید به پایان رساندند. در حالی که پیش از این تنها سهامداران ف ی، معدنی و پالایشی از عملکرد پرتفوی خود خشنود بودند با سیگنال های مثبت از دیگر گروه ها مانند خودرو، تمام اهالی بازار را به نیمه دوم سال امیدوار ساخت.انتظارات «دنیای اقتصاد» برآورده شدفتح کانال 80 هزار واحدی:«دنیای اقتصاد» از هفته های ابت تابستان با رصد عوامل اثرگذر بر بورس تهران برآوردی از روند کوتاه مدت بورس ارائه کرد. در این میان بررسی گزارش های پیشین «دنیای اقتصاد» از ابتدای تابستان تاکنون به برآورده شدن نسبی انتظارات اشاره دارد. شاخص کل بورس تهران سال 96 را در سطح 77 هزار واحد آغاز کرد. در حالی که قیمت ف ات در بازار جهانی پس از رشدهای قابل توجه در نیمه دوم سال گذشته، مسیر اصلاحی را تجربه می د، تحت تاثیر فضای کشور (دوازدهمین دوره انتخابات ریاست جمهوری) شاخص مسیر صعودی را در پیش گرفت. به این ترتیب شاخص در ابتدای داد عمدتا با حمایت نمادهای خودرویی به سطح 81 هزار واحد رسید. در ادامه توقف نماد «خساپا»، کاهش تب و تاب ، تداوم رکود در بازارهای جهانی و همچنین سرکوب نرخ دلار در بازار ارز کشورمان باعث شد، شاخص کل بورس تهران نیز مسیر اصلاحی را در پیش بگیرد. به این ترتیب تا پایان داد شاخص کل به کانال 78 هزار واحدی عقب نشینی کرد. دماسنج بازار سهام در ادامه تا میانه تیرماه روند کم نوسانی را در کانال 78 هزار واحدی به ثبت رساند. با این حال با فرا رسیدن فصل مجامع شرکت های بورسی، سیگنال های مثبت از بازار جهانی و همچنین عملکرد مثبت گروه ف ی و معدنی نسبت به اولین پیش بینی ها، شاخص کل آمادگی لازم را برای عبور از سقف 80 هزار واحدی پیدا کرد. مطابق با انتظارات، شاخص در هفته پایانی تیرماه کانال 80 هزار واحدی را فتح کرد. در این خصوص «دنیای اقتصاد» در گزارشی با عنوان «شوک های خاموش درانتظار بورس تهران» در تاریخ 24 تیر به انتظار برای عبور شاخص از سقف 80 هزار واحدی اشاره کرده بود.تداوم سقف شکنی شاخص بورس:این پایان صعود شاخص نبود و در هفته های بعد نیز شاخص مسیر صعودی خود را ادامه داد. رشد قیمت ف ات در بازار جهانی و نرخ دلار امکان تداوم صعود شاخص بازار سهام را فراهم آورد. پس از فتح کانال 80 هزار واحدی، «دنیای اقتصاد» به انتظار «خیز بورس برای سقف شکنی» دوباره اشاره کرد. جهش قیمتی در بازار جهانی و جذ ت قیمتی سهام پس از برگزاری مجامع بورسی و ارائه پیش بینی های مثبت از عملکرد شرکت ها باعث شد شاخص کل یک گام دیگر در روند صعودی برداشته و شاخص به کانال 81 هزار واحد برسد. در هفته های پایانی مرداد در حالی که شاخص کل مسیر کم نوسانی را در کانال 81 ی تجربه می کرد، مطابق با انتظارات مسیر کم نوسان شاخص، با عبور از سقف روانی 82 هزار واحدی به پایان رسید. «دنیای اقتصاد» در گزارش های «بازی خوانی بورس در قله جدید» و همچنین «سه محرک کانال شکنی در بورس تهران» به انتظار برای ترک کانال 81 هزار واحدی اشاره کرده بود.شهریور متفاوت بورس تهران:در حالی که با آغاز شهریور بیم از تسویه اعتبارات و تکرار روند سنتی بازدهی منفی شاخص باعث شده بود که بسیاری از فعالان نسبت به افزایش فشار فروش و عقب نشینی شاخص هراس داشته باشند، نشانه های مثبتی از احتمال رقم خوردن شهریوری متفاوت برای بورس تهران مشاهده شد. «دنیای اقتصاد» در گزارشی با عنوان «شهریور متفاوت بورس تهران؟» احتمال ثبت بازدهی مثبت برای بورس تهران را در شهریور برخلاف عملکرد سال های اخیر بررسی کرد. گرچه بورس با فشار فروش و هراس از تسویه اعتبارات در شهریور مواجه بود اما سیگنال های مثبت از بازار جهانی و انتظار برای تعدیل مثبت در نمادهای ف ی و معدنی و همچنین سیگنال های مثبت از دیگر گروه ها مانند پالایشی ها موجب شد شاخص به مسیر صعودی خود ادامه دهد. در حالی که شاخص تا 24 شهریور رشد هزار واحدی را تجربه کرده بود، «دنیای اقتصاد» در گزارشی با عنوان «مقصد احتمالی پول های جدید» در ابتدای هفته گذشته به نشانه های جذ ت بازار سرمایه در مقایسه با سایر بازارها اشاره کرد. نشانه های مثبت از بازار جهانی، نرخ دلار، اقتصاد داخلی و همچنین کاهش بازدهی در بازار پول به عنوان رقیب دیرینه بورس خوش بینی به احتمال حرکت نقدینگی به سمت بازار سرمایه در نیمه دوم سال را ایجاد کرد. گرچه در شرایط کنونی نیز نسبت به پایبندی بانک ها به دستورالعمل بانک مرکزی (ا ام بانک ها به جذب س با سقف نرخ سود سالانه 15 درصد و روزشمار 10 درصد) تردیدهای بسیاری وجود دارد اما سیگنال های مثبت و نظارت های محسوس بانک مرکزی و فضای حاکم بر اقتصاد کشور باعث شد که احتمال کوچ بخش هر چند اندکی از نقدینگی که در چند سال گذشته در بانک ها قفل شده بودند امیدواری به رونق هر چه بیشتر بازار سهام در نیمه دوم سال را ایجاد کند.در این میان گرچه قیمت ف ات در بازار جهانی پس از رشدهای افسارگسیخته طی هفته های اخیر مسیر اصلاحی را در پیش گرفتند اما امیدواری به توقف قیمت ها در سطوح بالاتر از کف های قبلی عاملی برای افزایش خوشبینی به آینده بازار سهام بود. علاوه بر این همان طور که پیش از این اشاره شد تا میانه هفته گذشته نمادهای ف ی، معدنی و در ادامه نمادهای پالایشی سکاندار روند صعودی بورس بودند. در نتیجه دیگر گروه ها به خصوص خودرویی ها با اصلاح قابل توجه مواجه شدند و امکان جذب نقدینگی در این نمادها نیز به وجود آمد. گرچه با توجه به نسبت قیمت به درآمد بالا، سرمایه گذاری در نمادهای خودرویی چندان باب میل سرمایه گذاران بنیادی نیست اما روند معاملات این گروه در سال های اخیر ثابت کرده که جنس نقدینگی که تمایل به سرمایه گذاری به نمادهای خودرویی را دارد با سرمایه گذاران دیگر گروه ها مانند ف ی و معدنی متفاوت است. در حالی که در هفته گذشته نمادهای ف ی به خصوص سهام شرکت های فولادی فضای مثبتی را تجربه می د، طی معاملات روز چهارشنبه موج نقدینگی به حمایت از نمادهای خودرویی آمد و در مدت کوتاهی قیمت این نمادها از بازه منفی تا صف ید پیش رفتند. به این ترتیب در شهریور برخلاف سال های گذشته با ثبت بازدهی بیش از 4 درصدی، بهترین عملکرد ماهانه بورس در سال 96 رقم خورد.نقشه راه بورس در نیمه دوم سالبورس تهران نیمه اول سال را با بازدهی دلچسب 11 درصدی پشت سرگذاشت. در این شرایط این سوال مطرح می شود که عملکرد بورس در نیمه دوم سال چگونه خواهد بود. به منظور بررسی وضعیت بورس در نیمه دوم سال جاری باید روند متغیرهای اثرگذار را دنبال کرد. عوامل اثرگذار را می توان قیمت جهانی کالاها، بازدهی انتظاری در بازارهای رقیب، نرخ دلار و همچنین انتظارات موجود از بورس تهران عنوان کرد.رصد نوسانات قیمت های جهانیقیمت جهانی ف ات و مواد معدنی را می توان یکی از مهم ترین عوامل اثرگذار بر روند آتی بازار سهام عنوان کرد. طی هفته های اخیر قیمت ف ات از ادامه حرکت در مسیر صعودی متوقف شدند. در این شرایط بار دیگر تردیدهای بسیاری از روند قیمتی ف ات مطرح می شود. در این خصوص طی روزهای اخیر با احتمال افزایش نرخ بهره در نشست های آتی فدرال رزرو ، ارزش دلار در بازار جهانی مسیر صعودی را در پیش گرفت. رشد ارزش دلار در بازار جهانی بر قیمت کالاها و ف ات اثر منفی داشت. گرچه کارشناسان به احتمال توقف نزول قیمت ف ات در سطوحی بالاتر از کف های قیمتی پیشین اشاره می کنند، اما همچنان بعضا نظراتی از احتمال ادامه نزول قیمت ها مطرح می شود. بر این اساس مطابق با روند صعودی که عدم قطعیت سقف های جدیدی را برای قیمت ف ات رقم زد در شرایط کنونی نیز همچنان هراس از ادامه افت قیمتی این کالا در سطح جهانی وجود دارد. در این شرایط بازار سهام کشورمان به شدت روند قیمتی ف ات در بازار جهانی را دنبال خواهد کرد. موارد مختلفی مانند نوسانات ارزش دلار در بازار جهانی، سیگنال ها از اقتصاد جهانی به خصوص چین و اثر قوانین محیط زیستی بر روند عرضه و تقاضای چین، اثرات تنش های در جهان، نوسانات احتمالی عرضه و تقاضای مواد معدنی و ف ی در بازار جهانی از مواردی است که می تواند بر قیمت مواد معدنی و ف ی و به دنبال آن شاخص کل اثرگذار باشد. علاوه بر این می توان به سیگنال مثبت بازار ارز به معاملات سهام نیز امیدوار بود. انتظار برای ادامه رشد تدریجی نرخ دلار در ماه های آتی وجود دارد. رشد نرخ دلار می تواند با حمایت از سودآوری شرکت های کالایی ضامن رشد سودآوری این شرکت ها باشد. در پاییز نیز ارائه عملکرد واقعی شرکت ها در نیمه نخست سال اهمیت بالایی خواهد داشت. انتظارات برای جهش سودآوری و کاهش نسبت قیمت به درآمد بازار از مواردی است که در گزارش های 6 ماهه مورد انتظار است. در کنار ریسک قیمت های جهانی برای معاملات بورس تهران، ریسک در خصوص با سنگ اندازی های رئیس جمهوری بعضا نگرانی هایی را میان سرمایه گذاران بورسی ایجاد کرده است. با این حال سیاست خارجی کشورمان و پایبندی سایر قدرت های جهانی به ، باعث دلگرمی سرمایه گذاران شده و اثر احتمالی این ریسک را خنثی کرده است.توان رقابت بورس با بازارهای رقیب؟دومین عامل اثرگذار بر معاملات بورس تهران در نیمه دوم سال جاری میزان بازدهی انتظاری از بازارهای رقیب به خصوص بازار پول است. کارشناسان همچنان نسبت به پایبندی بانک ها به دستورالعمل بانک مرکزی در کاهش نرخ سود جذب س ها تردید دارند. در این میان مشکلات بنیادی که در ترا مه بانک ها مشاهده می شود به عنوان عامل منفی در راستای تحقق این مهم در اقتصاد کشور به حساب می آید. با این حال نظارت های اخیر بانک مرکزی و همچنین حساسیت رسانه ها نسبت به نرخ های بالای سود در بازار پول باعث شده بیشتر بانک ها س های جدید (البته از عموم جامعه) را با رعایت ا امات بانک مرکزی جذب کنند. به نظر می رسد در میان را ارهای موجود برای اصلاح نظام بانکی، کم هزینه ترین راه استفاده از ابزارهای نظارتی بر بانک ها برای کاهش نرخ سود است. در حالی که همچنان سیگنال مثبتی در خصوص وج نقدینگی از بازار پول یا به بیانی دقیق تر حرکت نقدینگی تازه به سمت سایر اه سرمایه گذاری مشاهده نمی شود اما کاهش واقعی نرخ سود با افزایش نسبت قیمت به درآمد بازار پول می تواند فضا را برای رقابت دیگر بازارهای سرمایه گذاری باز کند. در صورتی که عوامل بنیادی مطابق با ماه های اخیر به حمایت از بورس تهران برآیند با جذب نقدینگی، فضا برای صعود بورس تهران فراهم خواهد بود. وم تعدیل انتظارات بورسیهمان طور که روند قیمتی ف ات در بازار جهانی، نرخ دلار و همچنین میزان بازدهی انتظاری در بازارهای رقیب در جهت گیری بورس تهران اثرگذار است، انتظارات نسبت به روند آتی قیمت سهام نیز اثرگذار خواهد بود. جهش های روزهای اخیر بورس به افزایش خوش بینی نسبت به رشد قیمت سهام در ماه های آینده اشاره دارد. برخلاف شرکت های ف ی و معدنی که سیگنال های مستقیم از رشد یا افت سودآوری می تواند بر نوسانات آتی قیمت سهام موثر باشد، دیگر گروه ها مانند خودرو به شدت تابع انتظارات از بازدهی سهام خواهند بود.نوسان خودرویی ها با موج جدید نقدینگی:خودرویی ها به شدت تابع حرکت نقدینگی در بازار سهام خواهند بود. رصد نقدینگی در گروه خودرو کاملا بر این موضوع تاکید دارد که این نقدینگی توجه اندکی به تغییرات بنیادی داشته و عمدتا تابع انتظارات موجود است. طی روزهای اخیر نیز کف های روانی از نگاه بازار عاملی برای استقبال از نمادهای خودرویی بود. در جا زدن نمادهای خودرویی در کف های روانی طی هفته های اخیر، انتظارات را برای شروع یک موج صعودی به وجود آورد. در چهارشنبه گذشته این نقدینگی به دنبال ایجاد یک موج صعودی در نمادهای این گروه برآمد. این بار با توجه به فضای مثبت بازار سهام و همچنین قدرت نقدینگی موجود، خودرویی ها مسیر صعودی را در پیش گرفتند. درخصوص موج صعودی نمادهای خودرویی توجه به چند نکته ا امی به نظر می رسد. نخست اینکه بازار نوسانات شدید نمادهای خودرویی را در سال های اخیر در حافظه دارد. بر این اساس تشدید عرضه سهام در مسیر صعود خودرویی مورد انتظار است که می تواند مانع از رشد ادامه دار قیمت نمادهای این گروه شود. نکته دوم اینکه گرچه خودروسازان وضعیت بهتری را نسبت به دوره رکودی این صنعت تجربه می کنند اما همچنان اثر این اتفاقات مثبت در صورت های مالی منع نشده است و عدم تحقق انتظارات نسبت به بهبود وضعیت بنیادی خودرویی ها می تواند بر شدت عرضه سهام در این گروه بیفزاید (رصد گزارش های فصلی). نکته پایانی توجه به قدرت نقدینگی برای ادامه حرکت صعودی خودرویی ها است. ارزش معاملات روز چهارشنبه گروه خودرو به بیشترین میزان خود از پایان اردیبهشت رسید. در شرایطی که عرضه ها در نمادهای این گروه ادامه داشت، نقدینگی تازه عاملی برای رشد نمادهای خودرویی شد. در شرایط کنونی نمادهای خودرویی از کف های روانی خود فاصله چندانی نگرفته اند، باید در نظر داشت ادامه مسیر صعودی نمادهای این گروه نیازمند افزایش بیش از پیش ارزش معاملات خواهد بود. به نظر می رسد در مسیر صعودی فشار فروش نیز بیش از پیش افزایش یافته و در نتیجه برای رشد نمادهای این گروه به نقدینگی بیشتری نیاز خواهد بود. در این میان سرکوب شدید تقاضای خودرویی می تواند بار دیگر اصلاح این گروه را به دنبال داشته باشد. خودرویی ها به عنوان نمونه ای از اثر انتظارات بر نوسانات قیمت سهام مطرح شدند در حالی که این موضوع برای بسیاری از گروه های بازار مشابه است.عملکرد صنایع در نیمه نخست سالدر عملکرد 6 ماه نخست سال 96 محصولات کاغذی، قند و شکر و رایانه به ترتیب با رشد 67، 64 و 40 درصدی بیشترین بازدهی را به ثبت رساندند. در نقطه مقابل گروه است اج نفت با تک نماد «حفاری»، سایر معادن با تک نماد «کماسه» و محصولات چوبی با تک نماد «چفیبر» به ترتیب با افت 29، 25 و 13 درصدی بیشترین ریزش را از ابتدای سال تجربه د. در عملکرد سه ماهه تابستان نیز ف ات اساسی، کانه های ف ی و فرآورده های نفتی به ترتیب با رشد 40، 37 و 24 درصدی بهترین عملکرد در میان سایر صنایع را به ثبت رساندند. در نقطه مقابل است اج سایر معادن، است اج نفت و دستگاه های برقی به ترتیب افت 32، 24 و 11 درصدی را تجربه د. بر این اساس تابستان امسال را می توان تابستان داغ گروه معدنی و ف ی بورس تهران عنوان کرد.مقایسه بازدهی با بازارهای رقیببورس تهران در نیمه نخست سال با رشد بیش از 11 درصدی بیشترین بازدهی را در مقایسه با دیگر بازارها به ثبت رساند. هر سکه طرح جدید از ابتدای سال رشد 7/ 1 درصدی و هر دلار نیز با رشد 8/ 3 درصدی همراه شد. در ماه های نخست سال همگام با فضای حاکم بر اقتصاد کشور (انتخابات ریاست جمهوری) رشد نرخ دلار سرکوب شد. با این حال با بازگشت آرامش نسبی دلار در مسیر صعود تدریجی قرار گرفت. نرخ دلار در تابستان رشد 3/ 4 درصدی را به ثبت رساند. از ابتدای شهریور نیز نرخ دلار به مسیر صعودی خود ادامه داد به این ترتیب پس از نزدیک به 8 ماه دلار بار دیگر به کانال 3900 تومانی وارد شد. البته طی روزهای اخیر بار دیگر نرخ دلار با افت اندکی در مرز این سطح روانی (3900 تومان) قرار گرفته است. به نظر می رسد بازارساز ارز به منظور کنترل نوسانات و سرکوب تقاضاهای غیرواقعی سیاست سرکوب کوتاه مدت دلار را در دستور کار قرار داده است. سکه نیز که در ابتدای سال با حباب قیمتی (بیشتر بودن قیمت بازار نسبت به ارزش ذاتی) در سطح 80 هزار تومانی قرار داشت طی هفته های اخیر به کمتر از 40 هزار تومان رسیده است. تنش های موجود در فضای جهان به خصوص جدال و کره شمالی باعث شد که قیمت طلای جهانی مسیر صعودی را در پیش بگیرد. با این حال از میانه شهریور قیمت طلا مسیر نزولی را در پیش گرفته است. همگام با افت قیمت طلا سکه نیز از اوج قیمتی خود فاصله گرفت. در شهریورماه نیز بورس با ثبت بازدهی بیش از 4 درصدی در مقایسه با دلار (بازدهی 7/ 1 درصدی) و سکه (بازدهی 8/ 1 درصدی) بیشترین رشد را تجربه کرد.اتفاقات مهم شهریور بازار سرمایهآغاز عرضه های اولیه در شهریور از مهم ترین اتفاقات نیمه نخست سال بود. در اقدامی عجیب و غیر کارشناسی سازمان بورس از هفته های پایانی سال گذشته عرضه اولیه هر گونه سهام و همچنین اوراق بدهی را متوقف کرد. از اوایل شهریور بار دیگر توسعه بازار سرمایه در دستور کار قرار گرفت. از نکات قابل توجه استقبال قابل توجه از عرضه های اولیه سهام و همچنین اوراق خزانه ی بود. به این ترتیب صف های چند میلیونی را برای این نمادها شاهد بودیم. در بازار بدهی کاهش نرخ موثر اوراق در سطوح کمتری نسبت به گذشته مورد توجه بود. طی شهریور اوراق خزانه ی در سررسیدهای مختلف در بازار بدهی عرضه شد. علاوه بر این در بازار سهام نیز شاهد عرضه سهام مبین وان کیش، چدن سازان و های وب بودیم. انتظارات مثبت کنونی در بازار سرمایه بهترین فرصت برای گسترش عرضی بازار سرمایه خواهد بود.
دومین ماه پاییز با صعود دسته جمعی بازارهای داخلی به پایان رسید. در این میان، شاخص بورس توانست با رشد ۷/ ۲ درصدی، بازدهی خود را از ابتدای سال به ۹/ ۱۴ درصد برساند. بهبود عملکرد اقتصادی، افزایش قیمت جهانی کالاها و عدم سرکوب نرخ ارز سه عامل اصلی بودند که سود مناسبی را عاید سرمایه گذاران بازار سهام د.ایران ا ومیست - به نظر می رسد با ادامه وضعیت کنونی، نماگر بورس بتواند در سال ۹۶ از قله تاریخی خود عبور کند. دلار نیز با افزایش دو درصدی در آبان، بازدهی خود از ابتدای سال را به ۹ درصد رساند. روندی که به عقیده کارشناسان همگام با نرخ تورم عمومی و مثبت برای فضای کلان اقتصاد ارزی می شود. انتظار فعالان آن است که رشد ملایم بازار ارز در آذر ماه و با اوج گیری تقاضای فصلی ادامه یابد. در سوی دیگر، سکه با جهش ۶/ ۹ درصدی در ماه گذشته همراه شد؛ بنابراین رشد سکه در سال ۹۶ به بیش از ۱۷ درصد رسید و عملکرد این بازار را به طور مقطعی از بورس فراتر برد. از آنجا که افزایش قیمت طلای جهانی و نرخ دلار، جهش قیمت سکه را توجیه نمی کند، بسیاری از فعالان روند اصلاحی را برای این بازار پیش بینی می کنند. افت ۲۶ هزار تومانی سکه تمام در روز گذشته نیز می تواند تاییدی بر این ادعا باشد.معاملات بورس تهران در هشتمین ماه از سال جاری دیروز در شرایطی به پایان رسید که شاخص کل در این بازه زمانی توانست با موتور گروه پالایشی رشد حدود ۷/ ۲ درصدی را ثبت کند . علاوه بر پالایشی ها، تحرکات مجدد در نمادهای ف ی در روزهای پایانی ماه نیز از شاخص کل حمایت کرد. در این شرایط بازار سهام جایگاه دوم ج بازدهی بازارهای سرمایه گذاری کشور طی معاملات آبان ماه را به خود اختصاص داد.بازار سکه نیز با بازدهی خیره کننده ۶/ ۹ درصدی در صدر ج بازدهی بازارها قرار گرفت. در بررسی بازدهی بازارها از ابتدای سال نیز بازار سکه با رشد ۱/ ۱۷ درصدی در صدر بازار ها ایستاده است. بازدهی خیره کننده این بازار در شرایطی رخ می دهد که کارشناسان صعود قیمت سکه در شرایط روند آرام دلار و اونس جهانی را دارای حباب ارزی می کنند. با این حال بررسی ها نشان می دهد جنس بازدهی بورس در این بازه زمانی با جنس صعود سکه متفاوت بوده است و عوامل بنیادی متعددی زمینه صعود آن را فراهم کرده اند.
شاخص در آستانه فتح قله تاریخیشاخص کل در پایان معاملات آ ین روز از ماه گذشته در سطح ۸۸ هزار و ۷۷۵ واحدی ایستاد. حالا شاخص کل کمتر از ۸۰۰ واحدی با قله تاریخی خود فاصله دارد. در صورت ادامه این رونق نسبی فتح قله مزبور و ثبت یک رکورد جدید تاریخی در بورس تهران دور از دسترس نیست. در این میان تنها عامل ریسک، نااطمینانی موجود در فضای ناشی از رویکرد نسبت به ارزی می شود. ماه گذشته هر چند معامله گران شاهد رشد نماگر اصلی بازار سهام بودند اما گوشه چشمی به ریسک مزبور داشتند. این امر فضای احتیاط و انتظار در معاملات سهام به خصوص در گروه های کوچکتر بازار را به وجود آورد. در معاملات ماه گذشته بازهم این نمادهای بزرگ بودند که زمینه رشد نماگر اصلی بازار سهام را فراهم د. این در حالی بود که ماه گذشته شاخص کل هم وزن ۴/ ۰ درصد از ارتفاع خود را از دست داد. در شرایط کنونی و در حالی که شاخص کل کمتر از ۸۰۰ واحد تا رسیدن به سقف تاریخی شاخص کل فاصله دارد، نوسانات آتی بورس به خصوص در کوتاه مدت مورد توجه است. نوسانات قیمت کالاها در بازار جهانی، روند نرخ دلار، گزارش های عملکرد ماهانه شرکت ها و ریسک های پیش رو را می توان مهم ترین عوامل برای ارزی روند حرکتی شاخص در هفته های آتی عنوان کرد. به نظر می رسد گزارش عملکرد آبان ماه در برخی گروه های مهم و اثر گذار همچون ف ی ها همچنان مثبت باشد. این امر می تواند اقبال سهامداران به گروه های کالایی را تداوم دهد. از سمت دیگر احتمال ادامه روند صعودی نرخ دلار وجود دارد. اگر الگوی سه، چهار سال اخیر در آذر ماه امسال نیز تکرار شود، در ماه جاری نیز سهامداران شاهد تداوم صعود قیمت این ارز خواهند بود.امری که می تواند یک عامل حمایت کننده از معاملات سهام باشد. از سوی دیگر اما با آغاز سال میلادی جدید این احتمال وجود دارد که حجم معاملات بازارهای جهانی به دلیل تعطیلات در سطوح پایینی قرار بگیرد و نوسانات اندکی را رقم بزند. قوانین مقابله با آلودگی در چین، اقدامات اخیر بانک مرکزی چین برای کاهش ریسک اعتبارات و همچنین چشم انداز رشد شاخص دلار عواملی هستند که نقشه بازار ف ات جهانی را در ماه های آینده ترسیم می کنند. باید دید برآیند این عوامل در نهایت چه مسیری پیش روی بازارهای جهانی و به تبع آن گروه های کالایی بورس تهران قرار می دهد. از منظر ریسک هر چند پرونده در کنگره در حال بررسی است اما حمایت سایر کشور های درگیر در این توافقنامه موضوعی است که ریسک های ناشی از این محل را تا حد زیادی تخفیف داده است. از این رو به نظر نمی رسد حداقل در کوتاه مدت از این محل ریسک چندانی پیش پای معامله گران باشد. با این وجود احتیاط های ناشی از این موضوع همچنان در معاملات وجود خواهد داشت.
سکه از رقبا پیش افتادهمان طور که اشاره شد بازار سکه با ثبت رشد ۱۷/ ۱ درصدی از ابتدای سال جاری گوی سبقت را از دیگر بازار ها ربود. بازار سهام نیز با ثبت بازدهی ۱۵ درصدی از ابتدای سال تا کنون رتبه دوم ج بازدهی بازارهای سرمایه گذاری کشور را به خود اختصاص داد. بازدهی خیره کننده بازار سکه در شرایطی مطرح می شود که صعود قیمت سکه در غیاب افزایش عوامل اثرگذار اونس و دلار موجب شد که حباب آن به بیش از ۱۸۰ هزار تومان برسد. این بالاترین حباب سکه از دادماه سال ۹۲ به شمار می رود. درصورت عدم رشد اونس طلا و نرخ دلار احتمال عقب نشینی یداران در بازار سکه و تخلیه حباب سکه وجود دارد. با این حال بررسی معاملات سهام از ابتدای سال جاری نشان می دهد که عمده رشد شاخص در این بازه زمانی تحت تاثیر عوامل بنیادی رخ داده است. بر همین اساس انتظار می رود تحت تاثیر عوامل بنیادی مذکور این روند تداوم یابد.بررسی عملکرد بازارهای مالی در بازه ماهانه، برای دومین بار متوالی در سال جاری پیشتازی بازار سکه را با بازدهی ۶/ ۹ درصدی نسبت به بازار های رقیب نشان می دهد. بازار سکه در مهرماه نیز رتبه اول بازدهی بازار ها را در اختیار داشت. قیمت سکه که در انتهای مهرماه در سطح یک میلیون و ۲۹۶ هزار تومان قرار داشت، با رشد ۶/ ۹ درصدی در معاملات آبان ماه به رقم یک میلیون و ۴۲۱ هزار تومان رسید. نماگر بازار سهام نیز که در انتهای مهرماه در رقم ۸۶ هزارو ۴۸۰ واحدی قرار داشت، در پایان آبان ماه با قرار گرفتن در محدوده ۸۸ هزار و ۷۷۵ واحدی به کار خود پایان داد. در بازار ارز نیز نرخ دلار با رشد ۲ درصدی از ۴۰۱۳ تومان در پایان مهرماه به ۴۰۹۳ تومان در پایان معاملات آبان ماه رسید تا رتبه سوم بازدهی بازارها را به خود اختصاص دهد.بازار پول نیز (با فرض بازدهی ۱۵درصدی ثابت سالانه) با بازدهی ۲۵/ ۱ درصدی قعر ج بازدهی بازارهای سرمایه گذاری کشور را به خود اختصاص داد.
ادامه سبزپوشی نماگر سهام در آبان ماه بازار سهام کشور در ماه گذشته دو پله دیگر به فتح قله تاریخی ۸۹ هزار و ۵۰۰ واحدی نزدیک شد.هر چند ریسک پیرامون در پی صحبت های ترامپ در مورد عدم پایبندی ایران به از اوا مهرماه بر سر معاملات سهام وجود داشت با این حال معامله گران شاهد تداوم رشد عمومی قیمت سهام بودند. بررسی تغییر مالکیت سهام در ماه گذشته حاکی از وج نقدینگی از معاملات سهام است. پس از شهریور ماه این دومین باری است که شاخص اصلی بازار سهام در وضعیت عدم ورود نقدینگی تازه نفس رشد می کند.کارشناسان معتقدند در این فضا یعنی رشد عمومی قیمت سهام با وجود معاملات کم حجم این احتمال وجود دارد که در صورت مخابره یک عامل اثر گذار منفی در معاملات ریزش شدید قیمت ها رخ دهد.در هفته نخست آبان ماه که مصادف با انتشار گزارش های ۶ ماهه بخش مهمی از شرکت ها بود، بازار سهام تحت تاثیر محتوای این گزارش ها در مسیر صعودی حرکت کرد. در روز های بعد از آن شاخص سهام با پیشتازی گروه پالایشی از کانال ۸۷هزار واحدی عبور کرد. در ادامه اما افزایش تنش های منطقه ای فضای معاملات سهام را با احتیاط مواجه کرد. نتیجه این موضوع نوسانات اندک شاخص سهام در کانال ۸۷ هزار واحدی بود. در نتیجه این نوسانات، شاخص کل ۱۳ روز کاری در این کانال قرار داشت.در ادامه اما اقبال دوباره معامله گران به نمادهای بزرگ بازار به ویژه ف ی – پالایشی شاخص کل را از کانال ۸۸ هزار واحدی عبور داد. بررسی ها نشان می دهد که بیش از نیمی از رشد بازار سهام طی معاملات ماه گذشته تحت تاثیر رشد قیمت ها در نمادهای پالایشی رخ داده است.اقبال به پالایشی ها در فضای مبهمدر معاملات ماه گذشته دومین صنعت بزرگ بازار سهام به رغم مواجهه با ابهامات مهم در زمینه نرخ های فروش و گزارش دهی مالی، شاهد اقبال سهامداران بود. شاخص این گروه طی معاملات این ماه رشد بیش از ۱/ ۱۷ درصدی را تجربه کرد. در این باره باید گفت عوامل بنیادی از جمله قیمت نفت، نرخ ارز مبادله ای، ارز آزاد و… مد نظر یداران سهام پالایشی قرار دارد، این در حالی است که باید سیاست های وزارت نفت و شرکت ملی پخش و پالایش را مهم ترین عامل در تعیین نرخ خوراک و قیمت محصولات و به تبع آن حاشیه سود پالایشگاه ها دانست که آن هم به لحاظ تاریخی فاقد فرمول مشخص بوده است.در چنین فضای مبهمی که با عدم ارسال به موقع اطلاعات با ابهام مضاعفی هم رو به رو می شود، بدیهی است که سکان نوسان قیمت ها به دست شایعات و معامله گران کوتاه مدت س شود. همین مساله باعث شده است تا میزان نوسان قیمت سهام پالایشی به نحو قابل توجهی از سایر گروه های بزرگ بیشتر باشد. در هفته جاری نیز شایعات مربوط به احتمال دریافت نرخ های مطلوب در فروش های ۶ماهه باعث جهش چشمگیر ۹ درصدی شاخص این صنعت شد که نقش اصلی را در رشد شاخص کل داشت.
مروری بر داد و ستدهای آبان ماهماه گذشته، در مجموع بیش از ۱۲ میلیارد و ۱۲۴ میلیون سهم به ارزش بیش از ۲۵ هزار و ۶۷۵ میلیارد ریال در حدود یک میلیون و ۲۸۲ هزار دفعه معامله شد (در این بررسی ها اثر معاملات بلوکی حذف شده است). بررسی نشان می دهد در این مدت، متوسط روزانه حجم و ارزش معاملات د سهام و حق تقدم در نمادهای عادی به ترتیب بیش از ۵۷۷ میلیون سهم و ۱۲۲میلیارد تومان بوده است که نسبت به میانگین این دو متغیر در مهر ماه تغییر چندانی نداشته است (متوسط حجم و ارزش معاملات د در مهر ماه به ترتیب ۵۳۷ میلیون سهم و ۱۲۳ میلیارد تومان بوده است). همان طور که اشاره شد در جریان معاملات این ماه ۲۰ میلیارد تومان نقدینگی از سبد سهام افراد حقیقی به سبد سهامداران حقوقی منتقل شد.با این حال بررسی داد وستد بازیگران بازار سهام نشان می دهد که مشارکت حقیقی ها در معاملات سهام بیش از ۶۰ درصد بوده است. علاوه بر این در حالی که خالص ید معامله گران در کل ماه به نفع سهامداران حقوقی است اما خالص ید سهامداران حقیقی در سه روز معاملاتی پایان ماه که با کانال شکنی شاخص سهام همراه بوده، به۴۰ میلیارد تومان بالغ شد.
طی سه ماه گذشته بازدهی انواع صندوق های فعال در بازار سرمایه به طور میانگین 2.63 درصد بوده که از این میزان بیشترین بازدهی با رقم 4.54درصد متعلق به صندوق با درآمد ثابت بوده و کمترین نیز به صندوق در سهام با بازدهی 1.01 درصد بوده است.اقتصادگردان- این در حالی است که در خارج از بازار سرمایه 75 درصد منابع پربازده ترین ها را اوراق مشارکت و س های بانکی جذب کرده اند. بنابراین بازار سرمایه یکی از کم اهمیت ترین مکان برای سرمایه گذاری برای سرمایه گذاران شناخته شده است. به گزارش «تعادل» در حال حاضر در بازارهای مالی ایران سه نوع صندوق فعال هستند که بسته به مصرف منابع دسته بندی می شوند. برخی از این صندوق ها تنها در بازار سهام سرمایه گذاری می کنند که به صندوق در سهام معروف هستند. نوع دیگری تنها در اوراق سرمایه گذاری می کنند که صندوق با درآمد ثابت نامیده می شوند و نوع دیگری نیز مختلطی از بازار سهام و اوراق است که به نام صندوق مختلط معروف هستند، صندوق های مختلط عموما بین حداقل ۴۰ و حداکثر ۶۰ درصد منابع خود را اوراق با درآمد ثابت و س های بانکی نگهداری می کنند و مجاز هستند الباقی وجوه را تا سقف ۶۰ درصد در ترکیبی از سهام و حق تقدم سهام سرمایه گذاری کنند. صندوق های در سهام دست کم ۷۰ درصد وجوه جذب شده را در بازار سهام سرمایه گذاری کرده و مجاز باقی مانده وجوه را در اوراق با درآمد ثابت و س بانکی نگهداری می کنند. معرفی برترین صندوق هابر اساس اطلاعات دریافتی از مدیریت فناوری بورس تهران پنج صندوق سرمایه گذاری ثابت حامی، با درآمد ثابت کاریزما، توسعه سرمایه نیکی، نیکوکاری پرسپولیس و صندوق سرمایه گذاری نیکوکاری نیک شان بالاترین ارزش خالص هر واحد سرمایه گذاری (nav) را در بین همه دارا هستند. بر این اساس سه صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت حامی، کاریزما و توسعه سرمایه نیکی بر اساس ارزش خالص هر واحد سرمایه گذاری (nav) گران ترین صندوق های سرمایه گذاری به شمار می روند. بازدهی این سه صندوق از آغاز فعالیت تا به امروز به ترتیب 88.5 درصد، 75.3 درصد و 92.9 درصد بوده است. پس از آنها نیز دو صندوق نیکوکاری پرسپولیس با ارزش خالص هر واحد سرمایه گذاری (nav) 113 هزار و 936 تومانی و صندوق سرمایه گذاری نیکوکاری نیک شان با ارزش خالص هر واحد سرمایه گذاری (nav) 106 هزار و 291 تومانی در رتبه های بعدی قرار گرفته اند. قیمت اسمی هر واحد سرمایه گذاری یک هزار تومان است که پس از آغاز فعالیت صندوق سرمایه گذاری در اوراق با درآمد ثابت و در پایان هر مقطع زمانی که ماهانه و در پانزدهمین روز هر ماه است، در صورتی که خالص ارزش روز واحدهای سرمایه گذاری بیش از قیمت مبنای واحدها باشد، تفاوت مذکور محاسبه شده و متناسب با تعداد واحدهای سرمایه گذاری به حساب انی که در پایان آن مقطع، دارنده واحدها بوده اند، واریز می شود. وضعیت بازدهی صندوق هاپس از این پرداخت، خالص ارزش روز هر واحد سرمایه گذاری معادل قیمت مبنای محاسبه است. بر این اساس ارزش خالص هر واحد سرمایه گذاری صندوق سرمایه گذاری ثابت حامی تا تاریخ 8 تیر 95 به مبلغ 186 هزار و 697 تومان رسیده است که در مقایسه به عمر یک هزار و 62 روزه این صندوق توانسته بازدهی 85.32 درصدی را از ابتدای فعالیت تا به امروز محقق کند. بیش از 97 درصد از ترکیب دارایی های این صندوق هم اکنون اوراق مشارکت و بقیه آن را س بانکی شامل می شود. صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت کاریزما اما در رتبه دوم بیشترین ارزش خالص هر واحد سرمایه گذاری (nav) به مبلغ 181 هزار و 962 تومان ایستاده که در 958 روز فعالیت توانسته بازدهی 79.62 درصد بازدهی را بر جای گذارد. بیش از 56 درصد از دارایی های مالی این صندوق را هم اکنون س های بانکی و پس از آن اوراق مشارکت تشکیل می دهد.در رتبه سوم دارندگان بیشترین خالص هر واحد سرمایه گذاری (nav) نیز صندوق سرمایه گذاری با درآمد ثابت توسعه سرمایه نیکی قرار دارد که در مدت عمر 482 روزه خود ارزش 141 هزار و 405 تومانی را برای هر واحد سرمایه گذاری محقق کرده است. بازدهی این صندوق از ابتدای آغاز فعالیت تا دوره مذکور به 92.7 درصد رسیده است. بیش از 75 درصد از دارایی های مالی این صندوق هم اکنون اوراق مشارکت و بقیه را س بانکی تشکیل می دهد. بازدهی این صندوق های سرمایه گذاری در حالی است که با پذیره نویسی واحدهای سرمایه گذاری آنها در بازار سرمایه و تحت نظارت بودن از سوی سازمان بورس اما هیچ درصدی از دارایی های این صندوق ها به سهام اختصاص داده نشده است. پس از آن نیز صندوق با درآمد ثابت نیکوکاری پرسپولیس با ارزش خالص هر واحد سرمایه گذاری (nav) حدود 113 هزار و 936 تومانی قرار دارد که بازدهی این صندوق را در 1283 روز پس آغاز فعالیت آن به 64.27 درصد رسانده است. 56 درصد از دارایی های مالی این صندوق در اوراق مشارکت و بیش از 33 درصد در س های بانکی متمرکز شده است.در نهایت صندوق با درآمد ثابت نیکوکاری نیک شان هنر نیز با ارزش خالص هر واحد سرمایه گذاری (nav) 106 هزار و 291 تومانی در دوره زمانی منتهی به 8 تیر 94 در جایگاه پنجم این رتبه بندی ایستاده است. این صندوق در 729 روز پس از آغاز فعالیت توانسته بازدهی 36.59 درصدی را محقق کند. بیش از 85درصد دارایی های مالی این شرکت را س های بانکی تشکیل می دهد. برآورد تطبیقی بازدهی شاخص ها و صندوق هابررسی ها نشان می دهند، بازدهی شاخص کل قیمت و بازده نقدی بورس تهران از ابتدای امسال تا 8 مرداد 96 به 6.4 درصد بالغ شده است. کم بازده ترین صندوق های با درآمد ثابت نیز به ترتیب صندوق های سرمایه گذاری امین یکم فردا (etf) با ارزش خالص هر واحد سرمایه گذاری (nav) حدود 1004 تومان، پارند پایدار سپهر (etf) با ارزش خالص هر واحد سرمایه گذاری (nav) حدود 1013 تومان و صندوق قابل معامله گنجینه آینده روشن (etf) با ارزش خالص هر واحد سرمایه گذاری (nav) حدود 1014 تومانی هستند. این سه صندوق با درآمد ثابت قابل معامله (etf) از آغاز فعالیت خود تا دوره مذکور به ترتیب 13 درصد، 0.14 درصد و 0.49 درصد رسیده است.پس از آنها نیز صندوق قابل معامله با درآمد ثابت کیان (etf) با ارزش خالص هر واحد سرمایه گذاری (nav) حدود یک هزار و 156 تومانی و صندوق با درآمد ثابت قابل معامله آرمان آتی کوثر (etf) حدود یک هزار و 342 تومانی قرار دارند که بازدهی آنها از آغاز فعالیت تاکنون به ترتیب 13.81 درصد و 32.15 درصد بوده است.